Een van de vele indicatoren die worden gebruikt om de activiteit in de cryptosector te meten, zijn de on-chain-inkomsten die worden gegenereerd door blockchains of protocollen. Dit bedrag zal dit jaar de 20 miljard dollar overschrijden, tegen de achtergrond van een markt die in volle ontwikkeling is en sterk gericht is op gedecentraliseerde toepassingen.
On-chain-inkomsten: meer dan 20 miljard dollar dit jaar
Maken we momenteel een historische transformatie mee van het cryptovaluta-ecosysteem, naar een economisch model dat zowel volwassener als minder volatiel is? Die vraag lijkt zich te stellen, gezien de massale intrede van de traditionele financiële sector in deze voortdurend evoluerende digitale wereld.
Een constatering waarop het laatste rapport van de crypto-investeringsmaatschappij 1kx, gespecialiseerd in de groei van ecosystemen, is gebaseerd, met als belangrijkste maatstaf de on-chain-inkomsten – kosten die door gebruikers op blockchainprotocollen worden betaald – die door de verschillende crypto-spelers worden gegenereerd.
Eerste belangrijk punt: dit bedrag zou dit jaar voor de tweede keer in de geschiedenis van de sector de 20 miljard dollar overschrijden, met een historisch hoogtepunt in de eerste helft van het jaar van 9,7 miljard dollar (+41 % op jaarbasis), het hoogste bedrag dat ooit is geregistreerd.
On-chain gegenereerde inkomsten per jaar
Sinds 2020 zijn de on-chain-inkomsten vertienvoudigd, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 60 %. Tegelijkertijd heeft er een opmerkelijke verschuiving plaatsgevonden: blockchains die in 2021 nog ruimschoots dominant waren (56 % van het totaal), hebben inmiddels plaatsgemaakt voor financiële DeFi-toepassingen, die in 2025 goed zullen zijn voor meer dan 65 % van het totaal.
De on-chain-kosten vormen weliswaar nog maar een klein deel van de inkomsten van de sector, maar geven duidelijke signalen van acceptatie en waardecreatie op de lange termijn: sinds het begin van het jaar hebben bijna 400 protocollen meer dan een miljoen dollar aan jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR) en hebben 20 daarvan meer dan 10 miljoen dollar aan waarde overgedragen aan hun tokenhouders
1kx
DeFi domineert veruit
Het rapport van 1kx laat zien dat het crypto-ecosysteem een transformatie doormaakt, waarbij het overschakelt van een fase van „speculatieve koorts“ – gekenmerkt door zeer hoge maar onhoudbare kosten – naar een fase van „volwassenheid“, ondersteund door een efficiëntere infrastructuur en gedecentraliseerde applicaties (dApps) die de belangrijkste inkomstenbron zijn geworden.
In de eerste helft van dit jaar waren de on-chain gegenereerde inkomsten als volgt verdeeld:
- 63 % in DeFi: DEX- en Perps-handelskosten;
- 22 % in layer 1-blockchains: transactiekosten en MEV-capture;
- 8 % voor crypto-wallets: swapkosten;
- 6 % voor consumenten: 80 % launchpads (Pump.fun: 60 %), 8 % casino’s en 4 % creators en social media;
- 1 % voor DePIN: grootste groei met 400 % op jaarbasis;
- 1 % voor middleware: bridges, ontwikkeltools.
On-chain-inkomsten per sector
Volgens het rapport van 1kx zou de huidige opmars van stablecoins actief hebben bijgedragen aan de stijging van de inkomsten in de eerste helft van dit jaar. Deze stijging hangt ook samen met de sterke ontwikkeling van sectoren zoals perpetual DEX’en, tokenisatie en de versnelde ontwikkeling van door AI aangedreven gedecentraliseerde financiering (DeFAI).
In dit perspectief zullen de on-chain-inkomsten naar verwachting blijven stijgen tot 32 miljard dollar in 2026. Deze dynamiek wordt nu gedragen door concrete use cases en activiteiten die grotendeels gericht zijn op gedecentraliseerde DeFi-toepassingen, waarbij de institutionele betrokkenheid de waardeverdeling onder tokenhouders naar verwachting zal vergroten.
