De aandelen- en cryptomarkten kwamen midden maart in een correctie terecht na een verticale stijging te hebben voorgesteld sinds oktober 2023. Voor deze maand mei keert de markt terug naar een prijszone met kansen op lange termijn: laten we de balans opmaken van Bitcoin.
“Verkoop in mei en ga weg” is geen zorg voor Bitcoin
Risicovolle activa op de aandelenmarkt staan sinds half maart onder druk, met een aanzienlijke daling van de beursindices en de prijs van Bitcoin en crypto’s, terwijl de desinflatie in de VS sinds begin dit jaar niet verder is opgeschoten.
Begin 2024 was de marktconsensus voor 7 renteverlagingen door de Federal Reserve (FED) in 2024, nu is de consensus voor één renteverlaging en is de waarschijnlijkheid van het scenario van nulverlagingen van de Amerikaanse federale rente gestegen van 0 naar meer dan 20% (zie de eerste grafiek hieronder).
Moeten we deze correctie van 23% in de koers van Bitcoin sinds de all-time high van $73.000 gebruiken om weer te gaan kopen?
Ik denk dat het antwoord ja is. In feite zou het antwoord nee zijn in zeer specifieke fundamentele gevallen, zoals een massale tweede golf van inflatie in de VS die gepaard gaat met een renteverhoging door de Fed naar 5,75% (wat leidende inflatie-indicatoren niet aangeven), een Bitcoin-verbod in het Westen of een technisch probleem met de Bitcoin-blockchain.
De halvering van BTC vond 2 weken geleden plaats en de statistieken herinneren ons eraan dat de prijsontdekkingscyclus gemiddeld 80 dagen na de halvering begint. We moeten dus geduld hebben.
Natuurlijk zijn het de macro-economische gegevens van de VS die zullen helpen om de timing van de volgende bull run af te stemmen, in het bijzonder het tempo van de desinflatie in de komende maanden en de trend van de Amerikaanse obligatierente. De volgende updates van de CPI, PCE en PPI inflatie-indexen zullen doorslaggevend zijn
Implied probability of zero Fed rate cuts in 2024
De BTC-prijs is de zone met langetermijnrente binnengegaan
Vanuit het oogpunt van technische analyse en na 23% te hebben ingeleverd sinds de all-time high, is de Bitcoinprijs een interessante langetermijnzone binnengegaan.
Dit is de prijszone tussen $50.000 en $57.000, een zeer klassiek retracement- en extensie-interval voor het einde van correctiegolf 4, waar ik het in de TCN-columns al enkele weken over heb.
Om het einde van de correctie te bevestigen, moeten we echter nog steeds een bullish omkeerpatroon opbouwen en boven de weerstand breken. Zolang de markt onder de weerstand op $60.000 blijft, is de correctie nog steeds aan de gang. Mijn bullish koersdoel voor het einde van het jaar handhaaf ik op $90.000.
Grafiek met wekelijkse en dagelijkse Japanse candlesticks voor de Bitcoinprijs
