De vermogensbeheergigant BlackRock heeft onlangs de mogelijkheid geopperd om Bitcoin te herclassificeren als een effect in plaats van een grondstof in zijn spot ETF-aanvraag bij de Amerikaanse SEC. Dit vooruitzicht zou grote gevolgen kunnen hebben voor de Bitcoin-markt, leggen we uit.
Bitcoin kan een waardepapier worden
Afgelopen maandag heeft vermogensbeheergigant BlackRock zijn Bitcoin Spot ETF-aanvraag bijgewerkt bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De wijzigingen hadden vooral betrekking op nieuwe informatie over de maatregelen die BlackRock zal nemen om de strijd tegen witwaspraktijken op te voeren en ongebruikelijke prijsbewegingen te monitoren.
Bij nadere bestudering van de indiening valt op dat BlackRock de mogelijkheid aankaart dat Bitcoin door Amerikaanse instellingen wordt geherclassificeerd als een effect in plaats van een grondstof. BlackRock wijst erop:
“Elke handhavingsactie van de SEC of een effectenregulator in een staat die beweert dat Bitcoin een effect is, of een uitspraak van een rechtbank in die zin, zou waarschijnlijk een onmiddellijk en nadelig effect hebben op de handelswaarde van Bitcoin en op eenheden [van de Bitcoin Spot ETF]. De bedrijfsmodellen die ten grondslag liggen aan de meeste digitale activa zijn namelijk onverenigbaar met de regelgeving die van toepassing is op effectentransacties.”
De vermogensbeheerder legt uit dat als Bitcoin zou worden geherclassificeerd als een effect, dit de handel in de cryptocurrency enorm zou compliceren en een aanzienlijke impact zou kunnen hebben op de waarde van Bitcoin en het vermogen van marktdeelnemers om de ETF door te verkopen.
Het classificeren van een cryptocurrency als een effect zou betekenen dat het geregistreerd moet worden, dat platforms zich aan nieuwe regels moeten houden en dat de betrokken spelers zich aan strengere financiële effectenwetten moeten houden. Dit zou de activa minder toegankelijk kunnen maken, wat een negatieve invloed zou hebben op de waarde ervan.
In de amendementen die begin deze week bij de SEC zijn ingediend, gebruikt BlackRock het voorbeeld van haar klacht tegen Ripple en haar bestuurders over de verkoop van het XRP-token:
In de jaren voorafgaand aan de SEC-actie bereikte de marktkapitalisatie van XRP soms meer dan $ 100 miljard. In de weken na de klacht van de SEC daalde de marktkapitalisatie van XRP echter tot minder dan $10 miljard, […]”
SEC bereidt ontkenning voor van Bitcoin spot ETF
Advocaat commerciële geschillen Joe Carlasare gaf commentaar op BlackRock’s vermelding van een mogelijke verandering in de status van Bitcoin als interessant
Interessante update van BlackRock / IShares S-1 indiening met betrekking tot de bezorgdheid dat de SEC een benadering zou kunnen aannemen dat Bitcoin een potentieel effect is
Lijkt dom, maar blijkbaar wil de SEC die taal erin hebben. pic.twitter.com/84sCkgFncC
– Joe Carlasare (@JoeCarlasare) December 5, 2023
Kortom, de wijzigingen in de ETF-applicatie zijn consistent met het standpunt van SEC-voorzitter Gary Gensler dat alle cryptocurrencies effecten zijn. Voor sommige waarnemers kan de opname van de mogelijkheid dat Bitcoin wordt geclassificeerd als een financieel effect in de ETF-aanvraag van de SEC bedoeld zijn om een mogelijke afwijzing van die aanvraag te voorkomen.
