欧州は、ユーロ圏におけるカード決済の61％を占める米国の決済インフラであるVisaやMastercardに大きく依存しています。Weroやデジタルユーロといった取り組みは、欧州の主権強化を目指していますが、進展は遅く、疑問も投げかけられています。地政学的な競争が激化する中、欧州はこの分野でどのように自律性を確立できるのでしょうか？
デジタルインフラおよび決済分野におけるEUの依存度
国際刑事裁判所のフランス人判事、ニコラ・ギユー氏は、2025年8月20日より米国の制裁対象となっています。この制裁は、イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相に対する国際逮捕状の発付に関与したことに対する措置です。
同氏に対するこの制裁措置は、実務上重大な影響を及ぼしており、具体的には銀行口座の凍結（ユーロ圏内でも同様）や、支払い手段（Visa、Mastercard、PayPal、Amazon、Apple Pay）の利用停止などが挙げられます。
この独立性および国際法秩序への侵害は、欧州と米国間の地政学的緊張という文脈の中で生じています。もしドナルド・トランプ氏が、欧州をVisaおよびMastercardのネットワークから切り離すことを決定したら、どうなるでしょうか？
最近、「主権」や「戦略的自律性」という概念が、公的・政治的な議論の場で至る所で取り上げられています。しかし、エクサイオン事件が示すように、それらが実用的な利益のために用いられるか、あるいは政治的な公約のために用いられるかによって、その意味合いは大きく異なります。
ここ数日、欧州議会の経済・通貨委員会委員長であるオーロール・ラルック氏は、デジタルおよび決済分野における欧州の主権を擁護するため、公の場に頻繁に姿を見せています。
「Visa、Mastercard……緊急を要するのは私たちの決済システムです。トランプ氏は私たちへのあらゆる供給を遮断できるのです。
それ以外は、単なる詩に過ぎません。
私は委員会に対し、欧州の決済システムにおける『エアバス』を早急に構築するよう要請します。
『警告されていなかった』などとは言えないでしょう。」 pic.twitter.com/y2VRsZTNF0
— Aurore Lalucq (@AuroreLalucq) 2026年1月21日
欧州中央銀行（ECB）によると、ユーロ圏におけるカード決済の61％を、米国の二大企業であるVisaとMastercardが占めていることを付け加えておきます。フランスにはCBネットワーク、ドイツにはGirocard、ベルギーにはBPCといった独自のネットワークを持つ国や、ノルウェー、デンマーク、ポルトガル、イタリアなどもあると反論されるかもしれません。
しかし、当サイトの同僚であるグレゴリー・レイモンド氏が指摘するように、その他のすべての国は、依然としてVisaとMastercardのインフラに完全に依存しています。
欧州と米国の間で新たな緊張が高まる中、トランプ大統領がVisaやMastercardの決済ネットワークの利用停止を決定した場合のリスクについて、当然ながら懸念が生じます。
それはあり得ないことのように思えますが、現政権下では、次のようなことが明らかになりました… pic.twitter.com/cWPsuLnXmz
— Grégory Raymond (@gregory_raymond) 2026年1月18日
さらに、これらの国内システムは国内でのみ機能するように設計されており、国境を越えた決済には対応していません。そのため、2000年代初頭、VisaやMastercardに加盟するか、あるいは自前でコストのかかるシステム拡張に資金を投じるかの選択を迫られた際、欧州の銀行はより経済的な解決策を選びました。
今日、私たちの地政学的状況の現実を鑑みると、技術的な選択が構造的な依存関係をもたらし得ることが改めて浮き彫りになります。実際、VisaやMastercardは単なる技術プロバイダーではありません。銀行間の取引の伝送を担うだけでなく、ネットワークのルールを定め、取引の安全性を確保し、端末の認証も行っているからです。
この政治的な側面に加え、経済的な依存度も考慮する必要があります。銀行であれ小売業者であれ、アメリカの巨大企業が提示する手数料やサービス内容について、交渉の余地は全くありません。
Weroとデジタルユーロ：欧州の主権を確立する手段となるか？
こうした現状を受け、2020年、欧州の大手銀行によるコンソーシアムが「European Payments Initiative（EPI）」プロジェクトを立ち上げました。しかし、経済的な現実の壁に直面し、この極めて高額なプロジェクトからは複数の銀行が撤退しました。
この失敗を受け、EPIは、すでに存在しながらも十分に活用されていなかった技術、すなわちSEPA（単一ユーロ決済圏）の即時送金に注力することを決定しました。このシステムから、銀行口座間で数秒で送金を行うことができるとして、今日よく知られるようになった「Wero」システムが誕生しました。
2024年に一般向けに導入されたWeroは、現時点では個人間の決済のみに対応しています。しかし、このプロジェクトの信頼性は、VisaやMastercardと効果的に競合するために不可欠な条件である、加盟店による受け入れの可否にかかっています。
並行して、ECBは別のプロジェクト、すなわちデジタルユーロの構想を推進しています。この中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、現在のユーロを補完する新たな通貨形態の導入を目指しています。
このプロジェクトはゆっくりと進んでいます。2021年に開始され、ECBは2029年の初回発行を予定しています。また、プライバシー、セキュリティ、管理の面で深刻な懸念も生じています。
中央集権化は自律性と同義なのでしょうか？
したがって、グレゴリー・レイモンド氏によれば、唯一の実行可能な解決策はステーブルコインにあるとのことです。1週間前から、決済端末の世界的リーダーであるフランスのインジェニコ（Ingenico）は、WalletConnectを活用して、加盟店顧客に対しステーブルコインによる決済の提供を開始しました。
現時点で対応しているステーブルコインは、米Circle社のUSDCとEURCです。当メディアの同僚が解説しているように、ソシエテ・ジェネラルの暗号資産子会社が開発したEURCVには期待が寄せられていますが、流動性が低すぎるため、スケーラビリティの問題に直面しています。
ここでもまた、主権は依然として望ましい政治的理想である一方、米国のインフラは、他ではなかなか真似できないスケーラビリティと展開能力を備えているという現実が示されています。
また、「主権」と「自律性」という用語の違いについて考察してみるのも興味深いことです。民間企業によって発行・保証されるステーブルコインについてはどうでしょうか。中央機関が公的、民間、連邦、あるいは国家のいずれであるかにかかわらず、この仲介機関にはユーザーの信頼が不可欠です。
私たちの自律性を実現するツールとは、政治色を持たず、特定の旗印もなく、すでに世界中で最も純粋な形で利用可能なものではないでしょうか？そして、私たちが求めている解決策は、実は目の前にあるのではないでしょうか？そうです、私が言っているのはビットコインのことです。
