В момента редица технически и макрофинансови сигнали сочат към вероятен сценарий за тактическо възстановяване на цената на биткойна в края на годината, без обаче това да потвърждава структурна възходяща тенденция. Прочетете техническия анализ на Винсент Ган.
Технически и фундаментални сигнали за „dead cat bounce“
Няколко технически и макрофинансови сигнали в момента сочат към вероятен сценарий за тактическо възстановяване в края на годината на цената на Биткойн, без обаче да потвърждават структурна възходяща тенденция. Този сценарий прилича повече на „dead cat bounce“, т.е. временно отскачане в рамките на по-нестабилна динамика, която може да бъде прочутият „цикличен мечи пазар“.
Първият елемент произтича от техническия анализ чрез DSS Bressert на седмична база. Исторически този цикличен осцилатор е показал добра способност да идентифицира фази на пренасищане, както при възходящи, така и при низходящи тенденции. В момента DSS се движи в зона на дълбоко препродаване, на нива, сравними с тези, наблюдавани при предишни междинни дъна.
В миналото този тип конфигурация често е предшествала значителни технически отскоци, понякога бурни, но рядко трайни, когато макроикономическият и структурният контекст е оставал влошен. С други думи, сигналът сочи към технически отскок, без да гарантира възобновяване на основната възходяща тенденция, докато мечият пазар не е приключил.
Вторият фактор се отнася до общата ликвидност в долари, и по-конкретно до нетната ликвидност в САЩ. Комбинацията от така нареченото „техническо“ количествено облекчаване (QE) на Фед, предназначено за управление на резервите, и от TGA (Treasury General Account), което е във фаза на намаляване, би могла временно да подкрепи тази ликвидност.
Дори при липса на класическо количествено облекчаване (QE), спирането на маргиналното влошаване на ликвидността често представлява достатъчен катализатор за подкрепа на активите с висок бета коефициент, като биткойн. Исторически погледнато, биткойнът реагира по-малко на абсолютния ниво на ликвидността, отколкото на промяната в нейната посока. Преходът от негативна към неутрална, дори леко положителна динамика, може следователно да бъде достатъчен, за да предизвика възстановяване на цената на биткойна.
Какъв възможен отскок, ако пазарът повтори предишния мечи пазар (този от 2022 г.)?
Накрая, третият ъгъл на анализ се основава на фрактално и поведенческо тълкуване, като сравнява настоящата структура с тази на предишния мечи пазар. На няколко пъти Bitcoin е преживявал значителни възстановявания след фаза на дълбока корекция, преди да възобнови по-низходяща или странична траектория.
Графиката по-долу предлага хипотеза за ценовото движение през следващите седмици, като пренася структурата на „dead cat bounce“ от мечия пазар през 2022 г. към настоящото ни ценово движение. Внимание, остава възможността цената на биткойна първо да тества зоната от 70/80 000 долара, преди да навлезе във фаза на „dead cat bounce“.
В обобщение, съвпадението на сигнала DSS Bressert, лекото подобрение на фронта на ликвидността в САЩ и моделът на повторение на миналия цикъл подкрепят хипотезата за техническо отскачане на биткойна в края на годината.
Въпреки това този сценарий остава нестабилен, зависим от технически фактори и потоци, и не бива да се бърка с началото на нов устойчив възходящ цикъл.
Следователно предпазливостта остава на дневен ред: „dead cat bounce“ по своята същност е привлекателен… но рядко е траен и се случва, когато никой вече не го очаква.
