De koers van Bitcoin heeft in de tweede helft van oktober het belangrijke steungebied van 102.000 / 106.000 dollar weten te behouden, maar deze opleving vanaf de steun is niet voldoende om te kunnen stellen dat de 126.000 dollar van maandag 6 oktober niet de top van de cyclus was. Een steun behouden is goed, een weerstand doorbreken is beter. Hier volgt de technische analyse van Vincent Ganne over BTC
De koers van de bitcoin heeft zijn belangrijke steunzone behouden
Mogelijk is de cyclus voor de bitcoin sinds 6 oktober ten einde, met een lokale piek op 126.000 $. Het is nog te vroeg om dit met zekerheid te zeggen, maar verschillende technische signalen nopen tot voorzichtigheid.
Voorlopig blijft de onderliggende trend bullish zolang de maandelijkse steun van 102.000/106.000 dollar standhoudt. Daaronder zouden we in een andere dynamiek terechtkomen, met het risico op een structurele ommekeer en de definitieve intrede in een cyclische bearmarkt. Maar zo ver zijn we nog niet.
Maar er is nog steeds sprake van een extreme technische weerstand
Op de lange termijn is er één cruciaal element om in de gaten te houden: de grote schuine weerstandslijn die alle toppen van de afgelopen meer dan 10 jaar met elkaar verbindt. Deze historische trendlijn loopt precies door de zone van 126.000 dollar. De terugval die begin oktober werd waargenomen, is dus niet onbelangrijk; deze komt overeen met een belangrijk samenloopmoment tussen technische factoren en de cyclus.
Elke voorgaande piek (2013, 2017, 2021) had zich in de buurt van dezezelfde weerstand gevormd. Dat maakt de huidige situatie bijzonder interessant: ofwel slaagt de markt erin deze lijn te doorbreken om een ongekende opwaartse uitbreiding van de cyclus te bevestigen, ofwel komen we in een langdurige distributiefase terecht.
De BTC/GOLD-ratio en de wereldwijde M2-liquiditeit bieden ondersteuning
Er is een ondersteunende factor op het vlak van arbitrage tussen activaklassen. De BTC/GOLD-ratio is teruggekeerd om een langetermijnsteun te testen, een sleutelniveau dat historisch gezien het einde van consolidaties markeerde voorafgaand aan expansiefasen.
Zolang deze verhouding niet naar beneden doorbreekt, blijft het relatieve momentum van de Bitcoin-prijs ten opzichte van goud gunstig. Met andere woorden: zelfs als BTC consolideert, behoudt het nog steeds een macro-economische dynamiek die sterker is dan die van veilige havens.
Een andere belangrijke factor is de mondiale liquiditeit (M2), die tot het einde van het jaar in een expansiefase blijft als ‘leading indicator’ met een tijdshorizon van 12 weken.
Deze parameter wordt vaak onderschat, maar speelt een doorslaggevende rol in de cycli van risicovolle activa. Zolang de netto geldcreatie positief blijft, worden correcties in de Bitcoin-koers doorgaans snel opgevangen. De markt blijft worden gedragen door het liquiditeitsoverschot en de structurele vraag blijft groeien, met name via institutionele geldstromen.
Kortom, we bevinden ons waarschijnlijk in een scharnierpunt van de cyclus. Technisch gezien kan de belangrijke weerstand bij 126.000 $ een tijdelijke of zelfs cyclische top markeren, maar zolang de 100/102.000 $ standhoudt bij de maandafsluiting, blijft de primaire trend stijgend. Een duidelijke doorbraak van deze steun zou daarentegen de bevestiging zijn van het begin van een cyclische bearmarkt.
