Kurs bitcoina utrzymał się w kluczowym obszarze wsparcia na poziomie 102 000–106 000 USD w drugiej połowie października, jednak to odbicie od wsparcia nie wystarcza, by stwierdzić, że poziom 126 000 USD z poniedziałku 6 października nie był szczytem cyklu. Utrzymanie wsparcia to dobrze, ale przebicie oporu to jeszcze lepiej. Oto analiza techniczna Vincenta Ganne’a dotycząca BTC
Kurs bitcoina utrzymał się w strefie głównego wsparcia
Być może cykl bitcoina zakończył się 6 października, a lokalny szczyt wyniósł 126 000 $. Jest jeszcze zbyt wcześnie, by stwierdzić to z całą pewnością, ale wiele sygnałów technicznych skłania do ostrożności.
Na razie podstawowy trend pozostaje wzrostowy, o ile utrzyma się miesięczne wsparcie na poziomie 102–106 000 $. Poniżej tego poziomu wkroczylibyśmy w inną dynamikę, z ryzykiem strukturalnego przełomu i ostatecznego wejścia w cykliczny rynek niedźwiedzi. Jednak na razie do tego nie doszło.
Jednak cena pozostaje pod presją ekstremalnego oporu technicznego
W perspektywie długoterminowej należy zwrócić uwagę na kluczowy element: dużą ukośną linię oporu, która łączy wszystkie szczyty od ponad 10 lat. Ta historyczna linia trendu przebiega dokładnie przez obszar 126 000 $. Odrzucenie obserwowane na początku października nie jest zatem bez znaczenia – odpowiada ono ważnemu punktowi zbieżności czynników technicznych i cyklicznych.
Każdy poprzedni szczyt (2013, 2017, 2021) ukształtował się w pobliżu tej samej linii oporu. To właśnie sprawia, że obecna konfiguracja jest szczególnie interesująca: albo rynek zdoła przełamać tę linię, potwierdzając bezprecedensowe przedłużenie cyklu wzrostowego, albo wkroczymy w fazę długoterminowej dystrybucji.
Wskaźnik BTC/GOLD i globalna płynność M2 jako czynniki wspierające
Istnieje czynnik wspierający w zakresie arbitrażu między klasami aktywów. Wskaźnik BTC/GOLD powrócił, aby przetestować długoterminowe wsparcie – kluczowy poziom, który historycznie oznaczał koniec konsolidacji przed fazami ekspansji.
Dopóki wskaźnik ten nie przebije się w dół, względna dynamika ceny bitcoina względem złota pozostaje korzystna. Innymi słowy, nawet jeśli BTC konsoliduje się, nadal zachowuje wyższą dynamikę makroekonomiczną niż aktywa bezpieczne.
Kolejnym istotnym czynnikiem jest globalna płynność (M2), która do końca roku pozostaje w fazie ekspansji jako „wskaźnik wyprzedzający” z horyzontem prognozy wynoszącym 12 tygodni.
Wskaźnik ten jest często niedoceniany, ale odgrywa decydującą rolę w cyklach aktywów ryzykownych. Dopóki saldo tworzenia pieniądza pozostaje dodatnie, korekty kursu bitcoina są zazwyczaj szybko amortyzowane. Rynek pozostaje napędzany nadwyżką płynności, a popyt strukturalny nadal rośnie, zwłaszcza dzięki przepływom instytucjonalnym.
Podsumowując, prawdopodobnie znajdujemy się w przełomowym momencie cyklu. Z technicznego punktu widzenia główny opór na poziomie 126 000 USD może oznaczać szczyt tymczasowy, a nawet cykliczny, ale dopóki poziom 100/102 000 USD utrzymuje się na zamknięciu miesięcznym, główny trend pozostaje wzrostowy. Natomiast wyraźne przebicie tego wsparcia byłoby potwierdzeniem wejścia w cykliczną bessę.
