O Cap destaca-se como um protocolo de stablecoins de nova geração, garantindo a segurança do rendimento através de um instrumento financeiro utilizado no crédito institucional. Pretende receber o futuro airdrop do protocolo Cap? Descubra os diferentes métodos para acumular pontos Caps e maximizar a sua alocação.
O que é o Cap?
Implementado na blockchain Ethereum, o Cap é um protocolo de stablecoins que visa fornecer garantias financeiras credíveis e verificáveis.
Destaca-se por funcionar como uma camada de agregação neutra e aberta, resolvendo a atual fragmentação das stablecoins e das oportunidades de rendimento.
Para tal, o Cap oferece dois produtos principais:
- cUSD: Uma stablecoin lastreada na proporção de 1:1 por outras stablecoins de primeira linha, como a USDC, a USDT, e também por fundos monetários tokenizados, como os da WisdomTree e da Franklin Templeton;
- stcUSD: Um produto de poupança remunerado acessível através do staking de cUSD. A principal inovação reside no facto de o risco associado à geração de rendimento estar coberto, oferecendo aos utilizadores proteção contra perdas. Permite aos seus detentores gerar um rendimento passivo sem esforço (8,60 % ao ano até 1 de dezembro de 2025).
A Cap marca o surgimento de uma nova categoria de stablecoins. Ao contrário dos modelos tradicionais (tipo I e II), em que a equipa gere a garantia e o risco é, em última análise, suportado pelo utilizador, o Cap adota uma abordagem de tipo III.
Com efeito, o protocolo Cap descentraliza a alocação do rendimento, baseando-a nas dinâmicas do mercado em vez de na discricionariedade humana. Isto permite, simultaneamente, proteger os utilizadores e garantir uma verdadeira escalabilidade. Eis como o Cap o consegue
- A alocação descentralizada: São os mercados que decidem onde o rendimento é gerado e que alocam a garantia, e não uma equipa central. As alocações são reservadas exclusivamente às instituições;
- O risco suportado pelos decisores: O risco de perda é assumido pelos delegantes e pelos geradores de rendimento;
- Proteção do utilizador: Os utilizadores de cUSD e stcUSD beneficiam de proteção contra perdas, sendo os fundos liquidados em caso de empréstimo subcolateralizado redistribuídos para manter a paridade 1:1 do cUSD.
Este conceito, centrado em garantias financeiras credíveis e num risco descentralizado, permitiu à Cap propor uma stablecoin que as instituições podem realmente adotar.
Assim, grandes investidores, como a Franklin Templeton, a WisdomTree, a IMC e a Susquehanna, não se limitam a investir, mas utilizam ativamente o protocolo. Por exemplo, a WisdomTree aprovou os contratos inteligentes da Cap para integrar o seu fundo monetário como garantia, marcando uma primeira interação desta envergadura entre um gestor de ativos regulamentado e um protocolo DeFi.
Como participar no airdrop da Cap?
Desde 13 de outubro passado, a Cap entrou na 3.ª fase do Frontier, o seu programa que permite acumular pontos. Este programa permite acumular pontos chamados «Caps», o que poderá ser um sinal de que se prepara um airdrop.
O objetivo é claro: acumular o máximo de Caps para subir na classificação de utilizadores e tornar-se elegível para a futura distribuição do token associado ao protocolo. A acumulação de Caps é feita através da interação com os produtos principais da Cap (cUSD e stcUSD):
O método mais simples: manter cUSD (10x Caps)
Se pretender iniciar o farming com o mínimo de esforço, a estratégia mais simples consiste em adquirir e manter cUSD ao longo do tempo.
Pode obter cUSD diretamente através da função de swap na aplicação da Cap (na morada https://cap.app/swap ). Para tal, necessitará de USDC na sua carteira:
O simples facto de deter cUSD permite-lhe acumular Caps com um multiplicador de 10x.
Estratégias avançadas na Pendle e outras plataformas (até 20x Caps)
Para maximizar as suas recompensas, a Cap incentiva a utilização de produtos estruturados através de plataformas como a Pendle, a Morpho ou os Yield Optimizers (Beefy, etc.). Estas estratégias oferecem os multiplicadores mais elevados para a acumulação de Caps.
Para os utilizadores que pretendem ir mais longe, duas estratégias na Pendle são particularmente lucrativas:
- Depositar YT-stcUSD ou fornecer liquidez ao pool para obter um multiplicador de x5 nos Caps (acessível neste endereço);
- Depositar YT-cUSD ou fornecer liquidez ao pool para obter um multiplicador de x20 nos Caps (acessível neste endereço).
Estas opções na Pendle permitem isolar a exposição ao rendimento futuro (PT e YT), aumentando significativamente a eficácia do seu farming.
As estratégias avançadas de farming em plataformas como a Pendle utilizam produtos estruturados que podem parecer complexos à primeira vista. Compreender os tokens PT e YT é crucial para dominar os multiplicadores de Caps.
O PT, ou Principal Token, representa o capital inicial bloqueado na Pendle. Ao comprar um PT, é garantido um rendimento fixo sobre esse capital até ao vencimento.
O YT, ou Yield Token, representa o fluxo de rendimento futuro (juros e recompensas) gerado pelo capital subjacente até ao vencimento. Ao comprar um YT, obtém uma exposição alavancada ao rendimento variável do ativo, permitindo-lhe especular sobre um aumento da taxa de juro ou a acumulação de pontos de airdrop, mas este torna-se sem valor no vencimento.
Agora, eis o que isto significa no caso do cUSD e do stcUSD:
- PT-stcUSD: Token que representa o capital em stcUSD: oferece um rendimento fixo e pode ser trocado na proporção de 1:1 por 1 stcUSD no vencimento;
- YT-stcUSD: Token que capta o rendimento do stcUSD: acumula stcUSD e pontos Caps enquanto a posição estiver aberta, passando a valer 0 no vencimento;
- PT-cUSD: Token que representa o capital em cUSD: dá acesso a um rendimento fixo e pode ser trocado por 1 stcUSD no vencimento;
- YT-cUSD: Token que reflete o rendimento do cUSD: permite receber pontos Caps enquanto a posição permanecer aberta, mas o seu valor cai para 0 no vencimento.
A ideia é simples: quanto mais interagir e bloquear valor no ecossistema Cap, mais Caps acumulará para o airdrop.
