Während der Kryptomarkt offenbar in eine Phase der Konsolidierung eintritt, schießen die Handelsvolumina der Stablecoins in die Höhe. Ein Blick auf die spezifischen Statistiken, um die aktuelle Marktlage besser zu verstehen.
Profitieren Stablecoins vom Rückgang der Kryptowährungen?
Am Samstag haben wir uns mit der Entwicklung von Bitcoin (BTC) befasst, das zum dritten Mal in seiner Geschichte seinen „Uptober“ verpasst hat. Dennoch sind nicht alle Bereiche des Kryptomarktes gleichermaßen betroffen, angefangen bei den Stablecoins, die im Oktober auf Ethereum (ETH) ein Rekordvolumen verzeichneten.
Tatsächlich verzeichnete diese Anlageklasse ein Handelsvolumen von 2,82 Milliarden, was den vierten Monat in Folge einen neuen Allzeit-Höchststand (ATH) darstellt. Dabei liegt der USDC mit 57,45 % des genannten Volumens im Oktober an erster Stelle:
Stablecoin-Volumen auf Ethereum
Trotz dieser Volumina ist es interessant festzustellen, dass die Marktkapitalisierung der Stablecoins in den letzten Wochen tendenziell stagniert. Beim USDT beispielsweise liegt diese Kapitalisierung seit etwa zehn Tagen bei rund 183 Milliarden Dollar. Auch beim USDC beobachten wir, dass sich das Wachstum der Marktkapitalisierung seit dem letzten Monat verlangsamt hat:
Entwicklung der Marktkapitalisierung des USDC über 3 Monate
Derzeit liegen Circle und Tether laut Daten von DefiLlama jedoch weiterhin an der Spitze der umsatzstärksten Anwendungen:
Anwendungen mit den höchsten Einnahmen
In Übereinstimmung mit den zuvor genannten Volumina lässt sich diese Dominanz auch in den On-Chain-Daten von Ethereum beobachten, wobei in den letzten 24 Stunden die Smart Contracts von USDT und USDC den zweiten bzw. fünften Platz unter den Smart Contracts einnehmen, über die am meisten Gas verbraucht wird. Über einen Zeitraum von 24 Stunden entspricht dies 11,28 % des auf Ethereum verbrauchten Gases, was 38,63 ETH entspricht.
Was die von denselben Smart Contracts generierten Transaktionen betrifft, ist jedoch festzustellen, dass der USDC-Smart Contract zwar nahe an seinem ATH liegt – insbesondere mit mehr als 133.000 am Montag generierten Transaktionen –, der USDT-Smart Contract jedoch seinen Rekord vom 23. Juni 2020, der bei 316.442 Transaktionen lag, noch nicht übertroffen hat:
Tägliche Transaktionen über den USDT-Smart-Contract
Da der Monat November gerade erst begonnen hat, kann die Analyse am Monatsende wiederholt werden, um zu sehen, wie sich der Trend entwickelt. Über alle Faktoren der Akzeptanz hinaus, sei es auf Ebene der US-Regulierung oder der Initiativen von Akteuren der traditionellen Finanzwelt, können auch die Marktbedingungen in den Blick genommen werden.
Und das aus gutem Grund: Trotz eines neuen ATH Anfang Oktober scheint der BTC-Preis heute in eine Phase der Unsicherheit einzutreten, und Gewinnmitnahmen könnten das Volumen bei den Stablecoins angeheizt haben. Wenn der Kryptowährungsmarkt nicht weiß, in welche Richtung er sich bewegen soll, können sich Anleger diesen Stablecoins zuwenden, um andere Formen von Renditen zu generieren, insbesondere durch das Lending.
