Terwijl de cryptomarkt een terugtrekkingsfase lijkt in te gaan, schieten de handelsvolumes van stablecoins omhoog. We blikken terug op de verschillende statistieken die specifiek voor stablecoins gelden, om de huidige marktsituatie te doorgronden.
Profiteren stablecoins van de daling van cryptovaluta’s?
Zaterdag keken we terug op de prestaties van Bitcoin (BTC), dat voor de derde keer in zijn geschiedenis zijn ‘uptober’ misliep. Toch bevinden niet alle sectoren van de cryptomarkt zich in hetzelfde schuitje, te beginnen met de stablecoins, die in oktober een recordvolume op Ethereum (ETH) hebben gerealiseerd.
Deze activaklasse genereerde namelijk 2,82 miljard aan volumes, wat neerkomt op een nieuw historisch hoogtepunt (ATH) voor de vierde maand op rij. In dit geval staat de USDC op de eerste plaats, met 57,45 % van de genoemde volumes in de maand oktober:
Volumes van stablecoins op Ethereum
Ondanks deze volumes is het interessant om op te merken dat de marktkapitalisatie van stablecoins de afgelopen weken stagneert. Voor de USDT bijvoorbeeld schommelt deze kapitalisatie al zo’n tien dagen rond de 183 miljard dollar. Wat de USDC betreft, zien we eveneens dat de groei van de marktkapitalisatie sinds vorige maand aan kracht heeft ingeboet:
Ontwikkeling van de marktkapitalisatie van de USDC over 3 maanden
Op dit moment blijven Circle en Tether echter aan kop staan bij de applicaties die de meeste inkomsten genereren, volgens gegevens van DefiLlama:
Applicaties die de meeste inkomsten genereren
In lijn met de eerder genoemde volumes is deze dominantie ook terug te zien in de on-chain gegevens van Ethereum, waar de smart contracts van USDT en USDC in de afgelopen 24 uur respectievelijk de 2e en 5e smart contracten waren waaraan de meeste gas werd besteed. Over een periode van 24 uur vertegenwoordigt dit 11,28 % van het gasverbruik op Ethereum, ofwel 38,63 ETH.
Wat betreft de transacties die door dezezelfde smart contracts worden gegenereerd, kunnen we echter opmerken dat, hoewel die van de USDC dicht bij zijn ATH ligt, met name met meer dan 133.000 transacties die maandag werden gegenereerd, de USDT zijn record van 23 juni 2020, dat 316.442 transacties bedroeg, nog niet heeft overtroffen:
Dagelijkse transacties op het smart contract van de USDT
Aangezien de maand november nog maar net is begonnen, kan de analyse aan het einde van de maand worden herhaald om te zien hoe de trend zich ontwikkelt. Naast alle factoren die de acceptatie beïnvloeden, of het nu gaat om de Amerikaanse regelgeving of initiatieven van spelers uit de traditionele financiële sector, kunnen ook de marktomstandigheden in perspectief worden geplaatst.
En terecht, want ondanks een nieuwe ATH begin oktober lijkt de prijs van BTC vandaag de dag een fase van onzekerheid in te gaan, en hebben winstnemingen mogelijk bijgedragen aan de volumes op de stablecoins. Wanneer de cryptomarkt niet weet welke richting hij op moet, kunnen beleggers zich tot deze stablecoins wenden om andere vormen van rendement te genereren, met name via lending.
