Metaplanet больше не ограничивается покупкой биткойнов: теперь компания использует их в качестве залога для получения кредитов. Цель? Укрепить свой баланс за счет сокращения количества акций в обращении, продолжая при этом их накопление. Рискованная, но осознанная стратегия, вдохновленная знаменитой моделью «Buy, Borrow, Die».
Metaplanet продолжает свою стратегию по биткойнам, цель: 210 000 BTC
В то время как курс BTC с начала лета остается на уровне ниже 120 000 долларов, некоторые инвесторы уже объявляют о конце бычьего рынка и прогнозируют длительную коррекцию. Другие, более оптимистичные, надеются на новый скачок к историческому максимуму.
Среди наиболее решительных — такие «биткоин-казначейства», как Strategy, которые продолжают агрессивно накапливать BTC. Буквально вчера компания Майкла Сэйлора объявила о покупке еще 390 BTC, в результате чего ее запасы выросли до 640 808 BTC.
Metaplanet не зря заслужила прозвище «японская Strategy». Компания только что объявила о масштабной и рискованной программе обратного выкупа акций, одновременно подтвердив свое намерение достичь 210 000 BTC к концу 2027 года.
Выдержка из объявления Metaplanet
Совет директоров одобрил выкуп до 150 млн акций (около 13 % акционерного капитала) на сумму до 75 млрд иен, что составляет почти 500 млн долларов.
Как правило, такая стратегия поддерживает курс акций и может свидетельствовать о том, что руководство считает акции недооцененными. Она также улучшает финансовые показатели, которые внимательно отслеживают инвесторы.
Однако она также сокращает объем свободных денежных средств, и если финансируется за счет заемных средств (как в данном случае с Metaplanet), может увеличить финансовый риск компании.
Покупает… Занимает… Гибнет…
Для финансирования этого выкупа руководство Metaplanet одобрило открытие кредитной линии на полмиллиарда долларов, обеспеченной 30 823 BTC, хранящимися в резерве (что составляет примерно 3,5 миллиарда долларов).
Для финансирования этого выкупа Metaplanet одобрила открытие кредитной линии на сумму 500 миллионов долларов, обеспеченной 30 823 BTC, находящимися в резерве (около 3,5 миллиардов долларов США).
Эта кредитная линия позволяет компании по своему усмотрению в любой момент быстро привлекать заемные средства под залог своих BTC. Привлеченные средства могут быть использованы для дополнительных покупок BTC, инвестиций в деятельность, приносящую доход в BTC, или для выкупа акций.
Используя свои BTC в качестве залога для привлечения ликвидности, Metaplanet применяет подход «Buy, Borrow, Die» в масштабах всего предприятия: брать в долг под растущий актив (в данном случае биткойн), выплачивать только проценты и пролонгировать долг до тех пор, пока рыночная стоимость актива покрывает риск.
Если курс BTC продолжит расти, Metaplanet может воспользоваться «эффектом снежного кома», высвобождая всё больше стоимости без продажи своих BTC.
Однако если цена биткойна упадет или будет расти медленнее, чем процентная ставка по кредиту, Metaplanet может быть вынуждена ликвидировать часть своих резервов… что потенциально может повлиять на рынок и вызвать цепную реакцию ликвидаций.
