Todos os meses, independentemente das condições do mercado, o mesmo mecanismo se repete. Milhões de novos tokens são liberados no mercado, causando potencialmente uma pressão de venda sobre o preço da criptomoeda em questão. Descubra quais são os desbloqueios de tokens a serem observados no mês de dezembro para se manter um passo à frente.
Os 5 desbloqueios de criptomoedas a serem observados em dezembro
Enquanto a maioria das altcoins apresentou um desempenho inferior nos últimos 30 dias, um mecanismo bem lubrificado pode acentuar essa dinâmica: os famosos desbloqueios de tokens.
De facto, como de costume, milhões de tokens serão liberados em dezembro.
Embora um desbloqueio de token não signifique necessariamente uma queda no preço do ativo em questão, esse evento contribui, no mínimo, para acentuar a oferta em relação à procura, o que pode se traduzir em pressão de venda.
Este mês, há importantes desbloqueios a serem conhecidos e acompanhados, nomeadamente para os tokens ENA, APT, PUMP, STRK e ASTER:
Ethena (ENA)
- Quantidade: 94,19 milhões de tokens ENA;
- Valor: 23,37 milhões de dólares;
- Data do desbloqueio: 2 de dezembro;
- Quantidade desbloqueada em relação ao fornecimento em circulação: 1,27%.
Ethena é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) que oferece uma alternativa às stablecoins tradicionais através de um produto chamado USDe, uma stablecoin «sintética» indexada ao dólar.
Ao contrário das stablecoins lastreadas em reservas (como USDT ou USDC), a USDe é mantida estável graças a uma estratégia de cobertura baseada em derivados de criptomoedas.
A criptomoeda ENA é o token de governança do protocolo Ethena. Ela permite, nomeadamente, participar nas decisões sobre a evolução do protocolo e receber rendimentos de staking.
Nos últimos 30 dias, o preço do token ENA caiu cerca de 30%. Na verdade, o projeto está com dificuldades para se recuperar do evento de liquidação ocorrido em 10 de outubro. Desde esse evento (indicado pela seta branca no gráfico), o produto principal da Ethena, o USDe, caiu mais de 50% em termos de capitalização:
Em 2 de dezembro, a Ethena liberará US$ 94,19 milhões em tokens ENA, representando cerca de US$ 23,4 milhões para 1,27% de sua capitalização total.
Aptos (APT)
- Quantidade: 11,31 milhões de tokens APT;
- Valor: US$ 22,02 milhões;
- Data de desbloqueio: 12 de dezembro;
- Quantidade liberada em relação ao fornecimento em circulação: 1,54%.
Aptos é uma blockchain de camada 1 nascida das cinzas do Diem, um projeto de criptomoeda abandonado pelo Facebook (Meta) sob pressões regulatórias. Baseada na linguagem Move, a Aptos é uma blockchain ultrarrápida. Ela oferece taxas de transação significativamente mais baixas do que a blockchain Ethereum, o que a torna relevante no setor de negociação de alta frequência.
Nos últimos 30 dias, o preço da criptomoeda APT caiu mais de 39%. Apesar de algumas métricas on-chain da blockchain Aptos serem relativamente encorajadoras, a pressão de venda continua a ser superior à procura, o que leva mecanicamente o preço a descer.
Como podemos ver no gráfico acima, novos tokens APT chegam ao mercado todos os meses, contribuindo para esse desequilíbrio entre oferta e procura. Em 12 de dezembro, 11,31 milhões de tokens APT serão liberados, representando mais de 22 milhões de dólares para 1,54% de sua capitalização.
Pump.fun (PUMP)
- Quantidade: 10 mil milhões de tokens PUMP;
- Valor: 30,08 milhões de dólares;
- Data de desbloqueio: 14 de dezembro;
- Quantidade liberada em relação ao fornecimento em circulação: 1,7%.
Pump.fun é uma plataforma popular de lançamento de tokens, geralmente memecoins, na blockchain Solana.
Num contexto em que o mercado de criptomoedas apresenta um desempenho medíocre, a especulação, nomeadamente em protocolos como o Pump.fun, é afetada. No entanto, o projeto continua a ser, até à data, um dos mais subvalorizados em relação ao seu rácio Market Cap/Revenue (MC/R) de 4,4.
Em outras palavras, o projeto Pump.fun injeta cerca de um quarto de sua capitalização no token a cada ano, por meio de um mecanismo de recompra (recompra de tokens no mercado). Esse mecanismo, muito apreciado pelos investidores, tem a vantagem de reduzir a oferta, o que pode se traduzir em uma valorização do preço ou, no mínimo, reduzir o impacto dos desbloqueios de tokens.
Em 14 de dezembro, 10 mil milhões de tokens PUMP serão liberados, o que representa mais de 30 milhões de dólares, ou 1,7% de sua capitalização. Nos últimos 30 dias, o preço da criptomoeda PUMP caiu quase 30%.
StarkNet (STARK)
- Quantidade: 127,6 milhões de tokens STRK;
- Valor: 16,02 milhões de dólares;
- Data de desbloqueio: 15 de dezembro;
Quantidade desbloqueada em relação ao fornecimento em circulação: 2,66%.
A StarkNet é uma solução de escalabilidade para a blockchain Ethereum, baseada na linguagem Cairo. O projeto também busca se expandir para o ecossistema Bitcoin, especialmente para desenvolver as finanças Bitcoin (BTCFi).
A StarkNet faz parte desses projetos amplamente superfinanciados por fundos de capital de risco (VC). Durante as várias rondas de financiamento realizadas pelo projeto, foram arrecadados mais de 282,5 milhões de dólares. Uma quantia considerável, que traz consigo uma série de contrapartidas.
De facto, o token STRK está sujeito a uma forte inflação devido aos desbloqueios mensais do projeto, o que tem como efeito criar um fosso entre a capitalização da criptomoeda e o seu preço. Enquanto a capitalização total aumenta à medida que os desbloqueios ocorrem, a diluição leva mecanicamente o preço da criptomoeda STRK para baixo:
Em 15 de dezembro, 127,6 milhões de tokens STRK serão liberados, o que representa mais de US$ 16 milhões para 2,66% de sua capitalização. Nos últimos 30 dias, o preço da criptomoeda STRK valorizou 18%.
Aster
- Quantidade: 78,41 milhões de tokens ASTER;
- Valor: 79,43 milhões de dólares;
- Data de desbloqueio: 17 de dezembro;
- Quantidade liberada em relação ao fornecimento em circulação: 3,89%.
A Aster é uma bolsa descentralizada (DEX) especializada na negociação de contratos perpétuos (perps), mas que também oferece negociação à vista (spot) e ações tokenizadas.
Apoiada publicamente pelo fundador da Binance, Changpeng Zhao (CZ), a Aster rapidamente se estabeleceu como uma alternativa credível ao líder do setor, a Hyperliquid.
Impulsionado por uma onda de especulação em torno do seu airdrop, o Aster rapidamente conquistou importantes quotas de mercado do Hyperliquid. Desde que o entusiasmo diminuiu, o Aster representa entre 20 e 25% em termos de volumes, considerando todos os DEX perps.
A título de comparação, a Hyperliquid apresenta agora quotas de mercado semelhantes.
A 17 de dezembro, a Aster irá libertar 78,41 milhões de tokens, o que representa 79,43 milhões de dólares para 3,89% da sua capitalização. Nos últimos 14 dias, o preço da criptomoeda ASTER caiu 20%.
Menções honrosas
Entre outros desbloqueios importantes a serem observados em dezembro, podemos citar:
A blockchain de camada 1 Sei, que liberará 95,15 milhões de tokens homônimos em 15 de dezembro, representando cerca de US$ 13,3 milhões para 1,49% de sua capitalização.
A blockchain de camada 2 Arbitrum, que liberará 92,63 milhões de tokens ARB em 16 de dezembro, representando cerca de US$ 20,2 milhões para 1,65% de sua valorização.
Merlin Chain, uma blockchain de camada para Bitcoin, que irá libertar 36,14 milhões de tokens MERL a 19 de dezembro, representando 12,16 milhões de dólares para 3,32% da sua capitalização.
O projeto LayerZero liberará 24,68 milhões de tokens ZRO em 20 de dezembro, o que representa US$ 34,44 milhões para 10,3% de sua valorização.
O projeto Humanity Protocol irá libertar 133,54 milhões de tokens H no dia 25 de dezembro, representando mais de 16,5 milhões de dólares para 7,32% da sua capitalização.
A camada 1 Plasma, especializada em stablecoins, liberará 88,88 milhões de tokens XPL no mesmo dia, representando cerca de US$ 16,5 milhões para 4,94% de sua valorização.
A camada 2 Optimism liberará 32,21 milhões de tokens OP em 31 de dezembro, o que representa US$ 10,38 milhões para 1,7% de sua capitalização.
