Chociaż Vanguard nie jest szczególnie otwarty na kryptowaluty, firma posiada w rzeczywistości znaczące pozycje w ekosystemie. Przyjrzyjmy się ekspozycji drugiego co do wielkości zarządzającego aktywami na świecie, który jest również największym inwestorem Strategy.
Vanguard jest w rzeczywistości silnie zaangażowany w ekosystem kryptowalut
Historycznie rzecz biorąc, Vanguard, drugi co do wielkości zarządzający aktywami na świecie, wykazuje tendencję do zajmowania stanowiska antykryptowalutowego lub przynajmniej sceptycznego wobec Bitcoina (BTC).
Do tej pory firma nie emituje ETF-ów Bitcoin, a w zeszłym roku Tim Buckley, który był jeszcze dyrektorem generalnym przed ustąpieniem miejsca Salimowi Ramji, uważał, że BTC nie nadaje się do długoterminowego portfela, ponieważ jest aktywem spekulacyjnym.
Jednak firma posiada wiele BTC poprzez swoje inwestycje. Chociaż dokładna ilość jest trudna do ustalenia, zarządzający aktywami posiada pośrednio co najmniej 47 400 bitcoinów, biorąc pod uwagę fakt, że Vanguard jest największym udziałowcem Strategy, z 7,88% udziałów, według danych Yahoo Finance.
W poniedziałek Eric Balchunas, starszy analityk ETF dla Bloomberg, odniósł się do tej ironii:
Fakt, że Vanguard jest obecnie największym udziałowcem $MSTR, jest dowodem na to, że Bóg ma poczucie humoru.
Należy jednak zauważyć, że sytuacja ta nie jest niczym nowym. Już 12 stycznia 2024 r., tuż po zatwierdzeniu pierwszych ETF-ów Bitcoin w Stanach Zjednoczonych, zwracaliśmy uwagę na fakt, że Vanguard posiadał ponad 8% akcji MSTR.
Ponadto znany zarządzający aktywami jest również pierwszym akcjonariuszem Coinbase z 9,14% udziałów lub drugim akcjonariuszem MARA z 15,32% udziałów.
Chociaż są to tylko przykłady, to jednak pokazują one ekspozycję na wartości blockchain.
Należy jednak zauważyć, że Vanguard nie posiada wyżej wymienionych udziałów wyłącznie na własny rachunek. Znaczna część tych danych wynika bowiem z obecności wspomnianych papierów wartościowych w funduszach ETF zarządzanych przez tę firmę. W związku z tym rzeczywista własność jest podzielona między wszystkich inwestorów posiadających udziały w tych funduszach ETF.
Inwestycje kapitałowe mimo wszystko
Jednakże fakt ten nie umniejsza znaczenia ekspozycji Vanguard na ekosystem kryptowalut za pomocą własnego kapitału.
W rzeczywistości, mimo że spółka macierzysta nie zgłosiła jeszcze swoich pozycji za drugi kwartał do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), zgłoszenie 13F-HR z 9 maja br. za pierwszy kwartał zawiera wiele interesujących informacji.
Na nieco ponad 5 531 mld dolarów inwestycji na dzień 31 marca 2025 r. Vanguard posiadał między innymi następujące pozycje na własny rachunek:
- 16,48 mln dolarów akcji Coinbase;
- 31,7 mln dolarów akcji Strategy;
- 13,88 mln dolarów akcji Block;
- 879 000 dolarów akcji MARA;
- 527 000 dolarów akcji Riot Platforms.
Oczywiście kwoty, o których mowa, są niewielkie i mogły ulec zmianie od tego czasu, ale odzwierciedlają one fakt, że działania nie zawsze są zgodne ze słowami, co mogliśmy zauważyć w przypadku JPMorgan i jego dyrektora generalnego Jamiego Dimona wiosną ubiegłego roku.
