Paolo Ardoino odpowiada na doniesienia, że fundusze hedgingowe mają krótkie zakłady na stablecoin USDT firmy Tether za pośrednictwem brokera kryptowalut Genesis Global Trading.
Tether CTO Paolo Ardoino odpowiedział na raport The Wall Street Journal z 27 czerwca, że fundusze hedgingowe mają krótkie zakłady na stablecoin Tether USDT za pośrednictwem kryptowalutowego brokera Genesis Global Trading.
Artykuł cytuje szefa sprzedaży instytucjonalnej Genesis Global, Leon Marshall, za komentarz na temat tego, jak tradycyjne fundusze hedgingowe szukają krótkich zakładów na Tether USDT. Marshall stwierdził,
„Nastąpił prawdziwy wzrost zainteresowania ze strony tradycyjnych funduszy hedgingowych, które przyglądają się Tetherowi i szukają możliwości jego shortowania. „
Tether’s response
CTO Tethera, Paolo Ardoino, wziął na Twittera kilka godzin później, aby obalić strategię funduszy hedgingowych i przesłanki do shortowania USDT. Ardoino wyjaśnił narzędzia wykorzystywane przez tradycyjne finanse do shortowania największego na świecie stablecoina pod względem market cap.
2/
Narzędzia: USDt/USD perps (idealny wektor ataku, który oferuje asymetryczny zakład), spot short selling, DeFi pools unbalancing, …
Cel: stworzyć wystarczającą presję, w miliardach, powodując tonę odpływów, aby zaszkodzić płynności Tether i ostatecznie wykupić tokeny po znacznie niższej cenie.– Paolo Ardoino (@paoloardoino) June 27, 2022
Dalej twierdził, że fundusze hedgingowe wierzą i są częściowo odpowiedzialne za zarzuty, że Tether to domek z kart zbudowany na wyimaginowanych aktywach i kłamstwach. Zaświadczył również, że „konkurenci rozprzestrzeniali się poprzez skoordynowane sieci trolli”, aby zdyskredytować Tether i zrujnować jego reputację. W obronie Tethera, Ardoino stwierdził,
6/
Ale jak zawsze mówiliśmy, Tether miał/ma w rzeczywistości ☻= 100% backingu, nigdy nie zawiódł wykupu i wszystkie USDt są wykupywane po 1$.
W ciągu 48 godzin Tether przetworzył 7B w wykupach, średnio 10% naszych całkowitych aktywów, coś prawie niemożliwego nawet dla instytucji bankowych.– Paolo Ardoino (@paoloardoino) June 27, 2022
Płynność, jaką wykazał się Tether po runu bankowym na jego aktywa po upadku Terry, nie ma sobie równych. W 2007 r. amerykański bank Northern Rock odnotował run na swoje aktywa w wysokości zaledwie 5%, co spowodowało, że po rządowym bailoucie znalazł się w rękach państwa.
W ciągu krótszego okresu Tether wchłonął większą presję bez żadnych widocznych problemów, ponieważ w ciągu ostatniego miesiąca wycofano z niego 16 miliardów dolarów, czyli około 20% jego kapitalizacji rynkowej, a żadne wykupy nie zostały publicznie zgłoszone.
WSJ odnotował spadek o 16 mld USD w kapitale rynkowym Tethera – obecnie na poziomie 67 mld USD – ale nie skomentował, czy miało to wpływ na rezerwy Tethera.
Testowanie płynności Tethera
Ardoino zwrócił również uwagę na działania innych podmiotów finansowych i ich inwestycje w projekty takie jak Terra USD stwierdzając,
9/
I podczas gdy FUD skupiał się na Tetherze, podczas ostatnich 2 miesięcy kryptowalut dewastacji, odkryto, że wielu pożyczkodawców i funduszy hedgingowych uważanych za świętych bohaterów naszej branży w rzeczywistości podejmowało ryzyko, którego Tether nigdy nie dotknął nawet dziesięciostopowym kijem.– Paolo Ardoino (@paoloardoino) June 27, 2022
Spojrzenie na Genesis Global
Genesis Global to broker obsługujący transakcje dla profesjonalnych inwestorów. Marshal zauważył,
„Krótkie transakcje są prawie wyłącznie zakładane przez tradycyjne fundusze hedgingowe w USA i Europie, podczas gdy firmy kryptowalutowe – zwłaszcza te z siedzibą w Azji – chętnie ułatwiają drugą stronę transakcji. „
Nazwy funduszy hedgingowych stawiających zakłady przeciwko Tetherowi są w tym momencie nieznane.
Genesis Global posiadał $14.6B w aktywnych pożyczkach na I kwartał 2022 roku, a 48% swoich aktywów trzymał w USD lub stablecoinach. W raporcie wspomniano również o zainteresowaniu shortowaniem Tethera.
„Podczas gdy shortowanie aktywa, które jest zaprojektowane tak, aby było ograniczone na parytecie, wydaje się nie wymagać żadnej dodatkowej opcjonalności, derivatives desk widział znaczące zainteresowanie, aby założyć short tether trade nie tylko w OTC forward, ale również poprzez opcje.”
