Wstrząsający raport ujawnia skalę manipulacji na blockchainie Solana. Dzięki wyrafinowanej technice „farmienia” memecoinów w ciągu zaledwie jednego miesiąca wyłudzono ponad 15 000 SOL.
Manipulacja na wielką skalę
Raport Pine Analytics ujawnia zjawisko znacznie szersze niż znane opinii publicznej pojedyncze przypadki manipulacji, takie jak memecoiny LIBRA lub MELANIA.
Liczby są wymowne: ponad 4600 unikalnych portfeli „snajperskich” i ponad 10 400 twórców tokenów zostało zidentyfikowanych jako aktywni uczestnicy tego systemu w łańcuchu bloków Solana.
To, co sprawia, że ta manipulacja jest szczególnie szkodliwa, to jej wyjątkowa skuteczność. Portfele snajperów wykazują rentowność na poziomie 87%, co świadczy raczej o metodycznej koordynacji niż o zwykłym szczęściu.
Ale rzeczywistość jest jeszcze bardziej niepokojąca. Według badania ponad 50% kryptowalut wprowadzonych na Solanę jest obecnie „snajperowanych” w bloku, w którym zostały stworzone, zanim zwykli inwestorzy zdążyli je odkryć za pośrednictwem publicznych interfejsów.
Coraz bardziej wyrafinowane techniki zaciemniania
Aby uniknąć wykrycia, manipulatorzy opracowali złożone i skuteczne strategie, konsolidując dobrze funkcjonujący system pozyskiwania wartości, zbliżony do prawdziwej instytucjonalizacji.
Wykorzystują one w szczególności struktury wieloportfelowe z „łańcuchami finansowania” obejmującymi nawet 5 lub 7 transakcji pośrednich między twórcą tokenu a ostatecznym snajperem. Metoda ta, zwana „finansowaniem wieloskokowym”, bardzo utrudnia ustalenie bezpośredniego powiązania między obiema stronami.
Inną groźną taktyką są portfele „burner”, które dokonują jednej transakcji zakupu, a następnie stają się nieaktywne, naśladując zachowanie przeciętnych inwestorów, którzy zapomnieli o swoich tokenach.
Twórcy tokenów rozdzielają również swoje początkowe zakupy na 2 do 4 różnych portfeli, aby symulować zróżnicowany popyt organiczny.
Analiza czasowa ujawnia również podejrzane schematy: aktywność snajperów koncentruje się głównie między godziną 14:00 a 23:00 UTC, przy czym między północą a 8:00 UTC aktywność ta praktycznie nie występuje. Rozkład ten dziwnie pokrywa się z godzinami pracy w Stanach Zjednoczonych, co sugeruje albo koordynację działań przez ludzi, albo automatyzację zaprogramowaną zgodnie z tą strefą czasową.
Strategia ultraszybkiego wycofywania
Zachowanie snajperów ujawnia doskonale dopracowaną strategię wycofywania. Ponad 55% operacji snajperskich jest całkowicie zamkniętych (zakup, a następnie sprzedaż) w mniej niż 1 minutę, a prawie 85% kończy się w mniej niż 5 minut. Najbardziej ekstremalna grupa stanowi ponad 11% przypadków i kończy swoje operacje w mniej niż 15 sekund.
Ta szybkość idzie w parze z uderzającą prostotą organizacyjną: w ponad 90% przypadków snajperzy likwidują swoje pozycje w zaledwie 1 lub 2 transakcjach na zdecentralizowanych giełdach (DEX).
Zachowanie to kontrastuje radykalnie z zachowaniem legalnych inwestorów, którzy zazwyczaj rozkładają sprzedaż lub utrzymują swoje pozycje przez dłuższy czas.
Paradoksalnie, to właśnie najszybciej wycofujące się portfele – a dokładniej grupa, która sprzedaje przed upływem 1 minuty – są również najbardziej dochodowe. Ta odwrotna korelacja w stosunku do klasycznych strategii inwestycyjnych potwierdza istnienie botów zaprogramowanych zgodnie z logiką „wejść pierwszy, sprzedać szybko, całkowicie się wycofać”.
Katastrofalne konsekwencje dla reputacji platform Solana
Ta systematyczna manipulacja głęboko zaburza naturalne sygnały rynkowe. Inwestorzy indywidualni, przyciągnięci sztucznymi wzrostami cen, służą w rzeczywistości jako płynność wyjściowa dla manipulatorów.
Kupują oni po zawyżonych cenach tokeny, które snajperzy natychmiast odsprzedają z zyskiem, organizując w ten sposób transfer bogactwa od małych inwestorów do osób posiadających informacje poufne.
Raport Pine Analytics podkreśla, że obecne mechanizmy obronne są „uznane za niewystarczające” w obliczu skali zjawiska. Platformy i protokoły mają trudności z wykrywaniem tych manipulacji w czasie rzeczywistym, zwłaszcza ze względu na ciągły rozwój technik zaciemniania.
Sposoby na przywrócenie zaufania
W obliczu powszechnych manipulacji pojawiają się pewne rozwiązania. Pine Analytics zaleca platformom włączenie bardziej przejrzystych wskaźników dotyczących początkowej aktywności tokenów, aby umożliwić inwestorom identyfikację podejrzanych emisji.
Wśród sugerowanych rozwiązań znalazły się: wyświetlanie wolumenu skoncentrowanego w pierwszych blokach lub zaznaczanie nienormalnie wysokich opłat priorytetowych, które są potencjalnymi sygnałami ostrzegawczymi.
Systemy ostrzegawcze mogą również ewoluować w kierunku większej szczegółowości. Zamiast po prostu blokować niektóre tokeny, platformy mogłyby opracować zróżnicowane podejście, które ostrzegałoby o ryzykownych zachowaniach, pozostawiając ostateczną decyzję inwestorom.
Wreszcie, portfele o wątpliwej historii mogłyby być również wykrywane i zgłaszane, co przyczyniłoby się do stworzenia zdecentralizowanej formy reputacji.
