ここ数年、ストラテジー（旧マイクロストラテジー）の株価とビットコインの価格との相関関係が大幅に強まっています。この関係は決して偶然ではありません。ストラテジーは、バランスシートに計上されているBTCの大量蓄積戦略により、ビットコインの株式市場におけるプロキシ（代替指標）となっているのです。ヴィンセント・ガンヌによるテクニカル分析をご覧ください。
ビットコインの先行指標としてのストラテジー株
これまで、ストラテジー株は、特に市場反転やブレイクアウトの局面において、ビットコインの価格変動を予測する能力を発揮することが多かった。
ストレスの多い時期には、ストラテジー株はより激しい調整傾向がありますが、センチメントが改善するとより早く反発します。この挙動は、特に現在のような売られ過ぎのテクニカル状況において、ビットコインの潜在的な回復局面を分析する上で興味深い先行指標となっています。
1月15日のストラテジーの予定に注意
しかし、1月はストラテジーにとって重要なイベントがあり、慎重な対応が求められます。それは、MSCI指数の見直しに関連する1月15日の日付です。主要指数への組み入れ、維持、あるいは部分的な除外は、ファンダメンタルズやテクニカル構造とは無関係に、短期的に大きなボラティリティを引き起こす可能性があります。
こうした調整は、多くの場合、機械的な資金移動を引き起こし、急激な動き、時には基調トレンドと矛盾する動きを引き起こす可能性があります。
したがって、テクニカルな状況は反発を示唆しているものの、投資家は、この期限を警戒し続ける必要があります。なぜなら、この期限により、Strategy株の動きが一時的に遅れたり、強調されたりする可能性があるからです。ただし、これらすべてがすでに株価に織り込まれている場合は別です。一方、StrategyがMSCI指数に留まる場合、株価は大幅に反発するでしょう。
BTC と Strategy の技術的な反発に有利な基盤
技術的な観点では、Strategy とビットコインの両方について、1 月に技術的な反発が起こることを示唆する複数のシグナルが一致しています。Strategy の日次および週次チャートは、これまでの蓄積段階で構築された主要なサポートゾーンに到達していることを示しています。
モメンタムオシレーター（以下の技術指標 DSS BRESSERT を参照）は、短期から中期的な反転の前兆となることが多い、強気のダイバージェンスを伴う、高度な売られ過ぎの状態を示しています。
ビットコインに関しては、10万ドルという心理的なしきい値が技術的な転換点として機能しており、1月末までに試される可能性があります。
結論として、1月中旬の制度上の期限により短期的には慎重な姿勢が求められるものの、現在の技術的状況から、Strategyとビットコインは1月中に技術的な反発局面に入る可能性があると考えられます。
投資家にとっては、2025年第4四半期の顕著な調整局面の後に息つく機会を見出すことが、即座に新たな強気相場を予測することよりも重要でしょう。
多くの場合、ストラテジーの反応は、M2のグローバル流動性の勢いに引き続き非常に強気な支持を受けているビットコインの次の動きのテンポを決定する可能性があります。
