グローバルなデレバレッジ」が始まると、暗号や株が沈む

グローバルな不確実性が定着すると、リスクオフのシナリオが形作られ、これは暗号と株に問題をもたらし、ドルは利益を得る。

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0XとApeCoinだけがトレンドに逆らうことができ、暗号市場は赤の一日でした。Dogecoinはトップ10の中で最も大きな損失を出し、約10％のダウンとなりました。

安定コインを除くと、BNBとSOLが-3%で最も好調でした。

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株でも話はほぼ同じだ。ロイター通信は、27日の取引開始に向けて欧州が上昇する中、アジアの株価指数が暴落していると報じた。

この下落は、経済の不確実性に起因する「恐怖心の高まり」が原因であり、投資家はその対応としてドルや国債などのリスクオフ資産に循環していると説明されています

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“世界経済への懸念の高まりから、投資家がドルや国債などの安全な逃避先を求めてリスク資産を投げ捨てたため、ほとんどのアジアの株価指数が下落しました。”

暗号と株の相関は否定しがたい

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最近のデータでは、市場のリーダーであるビットコインとハイテク企業の多いナスダックの40日間の相関が0.6945に達し、記録開始以来最高の水準となりました。

同レポートは、健康危機以来、ビットコインとナスダックは同期して動く傾向があったと付け加えている。しかし、最近では、この2つは「これまで以上に一体となっている」

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Source: bloomberg.com

鏡のような動きは、暗号が安全な避難場所である、または景気後退に対するヘッジであるという物語と矛盾しています。

金融市場は、FRBが積極的に金利を引き上げる可能性、中国の減速、世界的なインフレの急増、東欧の紛争など、複数のリスク要因と戦っている。

ビットコイン・マガジンの市場調査責任者であるディラン・レクレア氏は、市場は「世界的なデレバレッジイベント」あたりに振舞っていると述べています

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まだ気づいていない人のために、世界的なデレバレッジイベントが進行中

– Dylan LeClair (@DylanLeClair_) April 26, 2022

デベレバレッジとは、企業が総財政レバレッジを下げようとすることであり、負債を減らすことを意味します。これは、資産の売却やコスト削減の形をとる可能性があり、リスクオンの資産価格にとって問題となる。

「企業がデレバレッジを行う最も直接的な方法は、バランスシート上の既存の債務や負債を直ちに返済することである。これができなければ、その企業や個人はデフォルトのリスクが高まる可能性があります」

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The DXY goes on a tear

ドルインデックス（DXY）は過去7日間で2.3%も上昇し、2020年3月以来の水準である102.606の高値を付けました

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DXY on TradingView.com

マクロ経済状況が悪化すると、FRBはインフレに対抗するために金利を引き上げると予想される。金利の上昇は米国国債の利回り上昇につながるため、投資家は暗号を含むよりリスクの高い資産から離れ、ドルに循環させる引き金となります。