Ogni mese, indipendentemente dalle condizioni di mercato, si ripete lo stesso meccanismo. Milioni di nuovi token vengono immessi sul mercato, causando potenzialmente una pressione al ribasso sul prezzo della criptovaluta in questione. Scoprite quali sono i token in scadenza da tenere d’occhio nel mese di novembre per rimanere un passo avanti.
I 5 token unlock da tenere d’occhio nel mese di novembre
Mentre il mercato delle criptovalute fatica a ritrovare il proprio prestigio dopo un ottobre turbolento, sconvolto dal più grande evento di liquidazione che l’ecosistema abbia mai conosciuto, un meccanismo ben oliato potrebbe accentuare questa dinamica: i famosi token unlock.
Infatti, come di consueto, nel mese di novembre verranno sbloccati milioni di token.
Sebbene lo sblocco di un token non comporti necessariamente un calo del prezzo dell’asset in questione, tale evento contribuisce, come minimo, ad accentuare l’offerta rispetto alla domanda, il che può tradursi in una pressione al ribasso.
Questo mese, vi sono importanti sblocchi da conoscere e tenere d’occhio, in particolare per i token ENA, APT, PUMP, ARB e ASTER:
Gli sblocchi di token da tenere d’occhio nel mese di novembre
Ethena (ENA)
- Quantità: 171,85 milioni di token ENA;
- Valore: 56,31 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 5 novembre;
- Quantità sbloccata rispetto all’offerta in circolazione: 2,31%.
Ethena è un protocollo di finanza decentralizzata (DeFi) che offre un’alternativa alle stablecoin tradizionali tramite un prodotto denominato USDe, una stablecoin «sintetica» indicizzata sul dollaro.
A differenza delle stablecoin garantite da riserve (come l’USDT o l’USDC), l’USDe viene mantenuto stabile grazie a una strategia di copertura basata su derivati crypto.
La criptovaluta ENA è il token di governance del protocollo Ethena. Consente in particolare di partecipare alle decisioni relative all’evoluzione del protocollo e di ricevere rendimenti dallo staking.
Come abbiamo menzionato nel nostro articolo dedicato alle criptovalute che hanno registrato le prestazioni peggiori nel mese di ottobre, sia ENA che la sua stablecoin hanno subito il pieno impatto dell’evento di liquidazione del 10 ottobre. Infatti, l’USDe ha perso il 36% della sua capitalizzazione in sole 3 settimane, mentre il prezzo del token ENA è sceso di circa il 46%.
Il 5 novembre, il progetto Ethena sbloccherà 171,85 milioni di token ENA per un valore di 56,31 milioni di dollari, pari al 2,31% della sua capitalizzazione totale. Uno sblocco che rischia di non facilitare il compito della criptovaluta di risalire la china.
Aptos (APT)
- Quantità: 11,31 milioni di token APT;
- Valore: 29,65 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 12 novembre;
- Quantità sbloccata rispetto all’offerta in circolazione: 1,57%.
Aptos è una blockchain di livello 1 nata dalle ceneri di Diem, un progetto crypto abbandonato da Facebook (Meta) a causa delle pressioni normative. Basata sul linguaggio Move, Aptos è una blockchain ultraveloce. Offre commissioni di transazione nettamente inferiori rispetto alla blockchain Ethereum, il che le consente di essere rilevante nel settore del trading ad alta frequenza.
Il token APT figura anche nel nostro articolo sui crolli più significativi del mese di ottobre nel settore delle criptovalute. Infatti, il prezzo del token APT si è dimezzato in questo periodo, in particolare a causa di fondamentali che appaiono fragili dal punto di vista on-chain.
Pump.fun (PUMP)
- Quantità: 10 miliardi di token PUMP;
- Valore: 41,44 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 14 novembre;
- Quantità sbloccata rispetto all’offerta in circolazione: 2,83%.
Pump.fun è una popolare piattaforma di lancio di token, generalmente memecoin, sulla blockchain Solana.
Nonostante i prodotti di Pump.fun siano regolarmente soggetti a derive, il che potrebbe eventualmente frenare alcuni investitori per ragioni etiche, è opportuno riconoscere che sono rari i progetti con fondamentali così solidi.
Infatti, Pump.fun possiede un modello di business che sembra resistere alla ciclicità dell’attenzione e alla speculazione intrinseca all’ecosistema crypto. Nel periodo dal 25 settembre al 25 ottobre, Pump.fun ha generato 37,7 milioni di dollari di ricavi secondo i dati di Artemis.
Grafico che rappresenta i ricavi settimanali di Pump.fun
Il 14 novembre, Pump.fun sbloccherà 10 miliardi di token PUMP, pari a 41,44 milioni di dollari, che rappresentano il 2,83% della sua capitalizzazione. L’impatto sul prezzo del PUMP dovrebbe essere relativamente neutro, considerando che i riacquisti effettuati dal progetto compensano quasi interamente gli sblocchi.
Negli ultimi 30 giorni, il prezzo di PUMP ha registrato un calo del 32%.
Arbitrum
- Quantità: 92,63 milioni di token ARB;
- Valore: 24,32 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 16 novembre;
- Quantità sbloccata rispetto all’offerta in circolazione: 1,68%.
Arbitrum è una soluzione di scalabilità di Layer 2 per la blockchain di Ethereum, basata sulla tecnologia degli optimistic rollup.
La criptovaluta ARB viene utilizzata per la governance del progetto, consentendo di votare all’interno dell’Arbitrum DAO che gestisce, in particolare, l’assegnazione delle sovvenzioni tramite la tesoreria comunitaria.
Negli ultimi 30 giorni, la blockchain Arbitrum ha registrato un importante afflusso di capitali:
Grafico che rappresenta i flussi di capitali in entrata e in uscita sulla blockchain Arbitrum
Come si può osservare dal grafico sopra riportato, Arbitrum è riuscita ad attrarre 1,4 miliardi di dollari di capitali negli ultimi 30 giorni.
Questo afflusso di capitali può essere spiegato in particolare dal lancio di DRIP, un programma di incentivi avviato il 3 settembre e la cui prima stagione si concluderà il prossimo 20 gennaio. Secondo il blog ufficiale di Arbitrum, durante questa prima stagione saranno distribuiti oltre 24 milioni di token ARB.
Il 16 novembre, Arbitrum sbloccherà 92,63 milioni di token ARB, pari a 24,32 milioni di dollari, che rappresentano l’1,68% della sua capitalizzazione. Negli ultimi 30 giorni, il prezzo del token ARB ha registrato un calo del 41,5%.
Aster
- Quantità: 78,41 milioni di token ASTER;
- Valore: 81,42 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 17 novembre;
- Quantità sbloccata rispetto all’offerta in circolazione: 3,89%.
Aster è un exchange decentralizzato (DEX) specializzato nel trading di perps (contratti perpetui), ma che offre anche il trading spot (a pronti) e azioni tokenizzate.
Sostenuto pubblicamente dal fondatore di Binance, Changpeng Zhao (CZ), Aster si è rapidamente affermato come un’alternativa relativamente credibile al leader del settore, Hyperliquid.
Proprio come per i token APT ed ENA, la criptovaluta ASTER ha subito un forte impatto nel mese di ottobre, registrando un calo del 53%. Abbiamo inoltre analizzato le potenziali ragioni del calo del prezzo del token ASTER nel nostro articolo dedicato.
Il 17 novembre saranno sbloccati 78,41 milioni di token ASTER, pari a 81,42 milioni di dollari, che rappresentano il 3,89% della sua capitalizzazione di mercato.
Menzioni d’onore
Tra gli altri sblocchi importanti da tenere d’occhio nel mese di novembre, possiamo citare anche:
Linea, che sbloccherà 1,02 miliardi di token omonimi il 10 novembre, pari a circa 13 milioni di dollari, corrispondenti al 6,46% della sua valutazione.
Il Layer 2 (della blockchain Ethereum) StarkNet rilascerà 127,6 milioni di token STRK il 15 novembre, pari a oltre 14 milioni di dollari, corrispondenti al 2,8% della sua capitalizzazione.
La blockchain Layer 1 Sei rilascerà 95,15 milioni di token omonimi il 15 novembre, pari a circa 16 milioni di dollari, ovvero l’1,52% della sua capitalizzazione.
Il Layer 2 (della blockchain Ethereum) zkSync rilascerà 173,41 milioni di token ZK il 19 novembre, pari a 14,2 milioni di dollari, che rappresentano il 2,4% della sua valutazione.
Il Layer 2 (della blockchain Bitcoin) Merlin Chain rilascerà 36,14 milioni di token MERL il 19 novembre, pari a 11,44 milioni di dollari, ovvero il 3,44% della sua capitalizzazione.
Il progetto LayerZero rilascerà 24,68 milioni di token ZRO il 20 novembre, pari a 36,47 milioni di dollari, corrispondenti al 10,3% della sua valutazione.
Il progetto InfoFi Kaito rilascerà 16,67 milioni di token omonimi il 20 novembre, pari a 14,55 milioni di dollari, corrispondenti al 6,91% della sua capitalizzazione.
La blockchain Layer 1 Plasma, sostenuta ufficialmente dal gigante delle stablecoin Tether (USDT), rilascerà 88,88 milioni di token XPL il 25 novembre, pari a 28,48 milioni di dollari, ovvero il 4,94% della sua capitalizzazione.
Il Layer 2 (della blockchain di Ethereum) Optimism rilascerà 32,21 milioni di token OP il 30 novembre, pari a 12,06 milioni di dollari, che rappresentano l’1,7% della sua capitalizzazione.
Il progetto Zora, di cui abbiamo parlato nella rubrica di Zan, rilascerà 166,67 milioni di token ZORA il 30 novembre, pari a 10,88 milioni di dollari, ovvero il 3,73% della sua valutazione.
