La firma de inversión centrada en criptomonedas SkyBridge Capital de Anthony Scaramucci ha expresado su apoyo a una ola de solicitudes de ETF de Bitcoin (BTC) que llegaron al registro federal el mes pasado, poniéndola en oposición directa a Grayscale.
Las solicitudes -de empresas como Ark Invest, Invesco y BlackRock- identifican a Coinbase como socio de vigilancia para detectar fraudes en el mercado subyacente de Bitcoin. A diferencia de Grayscale, SkyBridge expresó su confianza en que Coinbase está bien preparada para la tarea.
«SkyBridge no está de acuerdo en los términos más enérgicos con la afirmación de Grayscale de que la comisión puede retener las solicitudes que cumplan las normas de la comisión para que otros participantes en el mercado puedan ponerse al día», escribieron los abogados que representan a la empresa de inversión en una carta a la SEC el lunes.
Nosotros @SkyBridge creemos que hace tiempo que debería haberse creado un ETF de Bitcoin al contado. Nuestra carta a la SEC:
Los acuerdos de intercambio de vigilancia ejecutados con @coinbase han abordado adecuadamente las preocupaciones en torno a la manipulación del mercado, y no estamos de acuerdo con la carta de @Grayscale en torno a la noción de prejuicio… pic. twitter.com/vpydASh3z4– Anthony Scaramucci (@Scaramucci) 14 de agosto de 2023
El mes pasado, Grayscale argumentó a la SEC que Coinbase no sería un socio adecuado para los acuerdos de vigilancia compartida para supervisar Bitcoin, basándose en las resoluciones anteriores del regulador sobre productos con acuerdos similares.
En ese momento, Grayscale citó el rechazo de la SEC a GraniteShares ETP Trust en 2018, que pretendía utilizar Gemini como socio de vigilancia. También hizo referencia al rechazo de la SEC de los propios intentos de Grayscale de utilizar datos obtenidos de múltiples bolsas al contado, incluida Coinbase, en solicitudes anteriores.
Por último, Grayscale alegó que si la SEC cambiara ahora de opinión sobre Coinbase, tendría que permitir que todos los solicitantes de ETF -incluida Grayscale- fueran aprobados al mismo tiempo, para no «conceder indebidamente una ventaja injustamente discriminatoria y perjudicial a estas propuestas».
Sin embargo, en opinión de SkyBridge, la Ley del Mercado de Valores de 1934 no obliga a la SEC a interferir en los plazos preestablecidos para las solicitudes individuales dentro del mismo mercado.
«Las solicitudes 19-b4 pendientes, si se aprueban, no discriminarían entre emisores: todos los emisores podrían revisar sus prácticas para cumplir las normas, en su versión modificada», escribió SkyBridge.
La firma de inversión añadió que la SEC nunca ha anulado su calendario estándar para la aprobación de las solicitudes 19-b4 para evitar una «teórica ventaja del primero».
Cuando se aprobó la primera oleada de ETF de futuros de Bitcoin en Estados Unidos, el ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) -que fue el primero en ser aprobado- absorbió la gran mayoría de la cuota de mercado. Los solicitantes de ETF al contado compiten ahora por ese mismo privilegio de ser los primeros, pero ninguno ha encontrado aún la forma de apaciguar las preocupaciones de la SEC sobre la manipulación del mercado.
Grayscale es uno de ellos, ya que está intentando convertir su Grayscale Bitcoin Trust (solicitante) en un ETF de Bitcoin al contado. En lugar de volver a presentar planes para asociarse con Coinbase, Grayscale ha demandado a la SEC para obligar a la agencia a aprobar sus solicitudes anteriores, que utilizarían el mercado de futuros de Bitcoin de CME para abordar las preocupaciones de fraude.
«Un acuerdo de intercambio de vigilancia ejecutado con Coinbase, en opinión de Skybridge, aborda adecuadamente esas preocupaciones», concluye la carta de Skybridge.
