Според проучване на Galaxy, въвеждането на спот Биткойн ETF в САЩ би могло да привлече около 14,4 млрд. долара през първата година на търговия, с потенциално 74% увеличение на цената на Биткойн през тази година. Разглеждаме това проучване, което се основава на статистически данни от вече съществуващи ETF-и за злато.
14,4 млрд. долара за ETF за биткойн
Докато разказът около Биткойн ETF е в разгара си, особено с безкрайната порция обрати относно iShares ETF на BlackRock, фирмата за криптоанализ Galaxy публикува проучване, даващо представа за въздействието, което може да окаже появата на този вид инвестиционен инструмент.
Проучването на Galaxy показва, че към 30 септември 2023 г. ETF, базирани на злато, притежават общо малко под 3300 тона злато (около 198 млрд. долара), или приблизително 1,7% от световното предлагане на злато. Към същата дата различните инвестиционни инструменти, предлагащи Биткойн, са на обща стойност 842 000 BTC, или около 21,7 млрд. долара и 4,3% от общото емитирано предлагане.
Според изчисленията на Galaxy, ако вземем предвид разликата в пазарната капитализация между златото и Биткойн (наричан между другото дигитално злато) и ако появата на спот ETF на BTC срещне същия успех, какъвто видяхме със златото в миналото, то спот ETF на Биткойн би трябвало да донесат около 14,4 млрд. долара през първата година на търговията си, или 1,2 млрд. долара на месец.
Ако направим още една стъпка напред, моделът предвижда увеличение на цената на биткойна (хипотетично, разбира се) с около 6,2 % в месеца след въвеждането на първия(те) кешов(и) ETF за BTC в САЩ. Според Galaxy и отново въз основа на наблюдаваното при ETF за злато, месечната възвръщаемост след това би трябвало постепенно да се свие до 3,7 % към 12-ия месец.
С други думи, очаква се цената на биткойна да нарасне със 74% през 12-те месеца след появата на Bitcoin cash ETFs в САЩ.
Защо спотовите ETF на BTC вероятно ще се харесат на инвеститорите?
На първо място, предимството на ETF-ите е, че те по своята същност позволяват на инвеститорите да придобият експозиция към биткойн, без да се налага да притежават такъв. Нещо повече, това позволява на институционалните инвеститори да инвестират в BTC по сигурен и регулиран начин, без да се притесняват от промени в настроението на Комисията по ценни книжа и фондови борси (SEC).
В същото време предимството на ETF е, че предлагат търговия срещу по-ниски такси от тези, които обикновено се предлагат от хедж фондовете или фондовете от затворен тип. Освен това, като се има предвид вероятността едновременно да бъдат одобрени многобройни парични ETF-и за биткойн, тези ETF-и ще трябва да бъдат конкурентоспособни, ако искат да се откроят от тълпата.
Освен това трябва да се отбележи, че за разлика от предлаганите понастоящем инвестиционни пътища за придобиване на експозиция към биткойн (които изискват консултанти по благосъстоянието или институционални платформи за големи портфейли), ETF са много по-достъпни и биха могли да бъдат подходящи и за физически лица с високо материално състояние.
Според проучването на Galaxy секторът за управление на благосъстоянието би се възползвал най-много от появата на спот ETF-и за биткойн. Като цяло, както показаха последните 10 дни, инвеститорите изглежда са мотивирани от разказа за спот ETF-ите на BTC. Дългоочакваното начало на следващия бичи пазар ?
