Каждый месяц, независимо от рыночной конъюнктуры, повторяется один и тот же механизм. На рынок поступают миллионы новых токенов, что потенциально может вызвать давление со стороны продавцов на курс соответствующей криптовалюты. Узнайте, на какие разблокировки токенов стоит обратить внимание в декабре, чтобы опередить события.
5 криптовалютных разблокировок, на которые стоит обратить внимание в декабре
В то время как большинство альткоинов демонстрируют ухудшение показателей за последние 30 дней, хорошо отлаженный механизм может усилить эту динамику: знаменитые разблокировки токенов.
Действительно, как и обычно, в декабре будут разблокированы миллионы токенов.
Хотя разблокировка токенов не обязательно означает падение цены соответствующего актива, это событие, как минимум, способствует увеличению предложения по сравнению со спросом, что может привести к давлению со стороны продавцов.
В этом месяце следует обратить внимание на следующие значимые разблокировки токенов, в частности токенов ENA, APT, PUMP, STRK и ASTER:
Разблокировки токенов, на которые стоит обратить внимание в декабре
Ethena (ENA)
- Количество: 94,19 млн токенов ENA;
- Стоимость: 23,37 млн долларов;
- Дата разблокировки: 2 декабря;
- Доля разблокированных токенов от общего объема в обращении: 1,27 %.
Ethena — это протокол децентрализованных финансов (DeFi), предлагающий альтернативу традиционным стейблкоинам в виде продукта под названием USDe — «синтетического» стейблкоина, привязанного к доллару.
В отличие от стейблкоинов, обеспеченных резервами (таких как USDT или USDC), стабильность USDe поддерживается за счёт стратегии хеджирования на основе криптовалютных деривативов.
Криптовалюта ENA является токеном управления протоколом Ethena. В частности, она позволяет участвовать в принятии решений о развитии протокола и получать доход от стейкинга.
За последние 30 дней цена токена ENA упала примерно на 30 %. Дело в том, что проект с трудом восстанавливается после ликвидации, произошедшей 10 октября. С момента этого события (отмеченного белой стрелкой на графике) рыночная капитализация флагманского продукта Ethena — USDe — упала более чем на 50 %:
График, отражающий капитализацию USDe (фиолетовый), DAI (жёлтый) и USDS (синий)
2 декабря Ethena выпустит токены ENA на сумму 94,19 млн долларов, что составляет примерно 23,4 млн долларов или 1,27 % от общей капитализации.
Aptos (APT)
- Количество: 11,31 млн токенов APT;
- Стоимость: 22,02 млн долларов;
- Дата разблокировки: 12 декабря;
- Доля выпущенных токенов по отношению к общему количеству в обращении: 1,54 %.
Aptos — это блокчейн первого уровня (layer 1), возродившийся из пепла Diem, криптопроекта, от которого Facebook (Meta) отказался под давлением регулирующих органов. Основанный на языке программирования Move, Aptos представляет собой сверхбыстрый блокчейн. Он предлагает значительно более низкие комиссии за транзакции по сравнению с блокчейном Ethereum, что делает его актуальным в сфере высокочастотной торговли.
За последние 30 дней цена криптовалюты APT упала более чем на 39 %. Несмотря на то, что некоторые ончейн-показатели блокчейна Aptos выглядят относительно обнадеживающе, давление со стороны продавцов по-прежнему превышает спрос, что автоматически ведет к снижению курса.
График, отражающий разблокировку токенов APT
Как видно из приведенного выше графика, каждый месяц на рынок поступают новые токены APT, что усугубляет дисбаланс между спросом и предложением. 12 декабря будет разблокировано 11,31 млн токенов APT, что составляет более 22 млн долларов и 1,54 % от его рыночной капитализации.
Pump.fun (PUMP)
- Количество: 10 миллиардов токенов PUMP;
- Стоимость: 30,08 млн долларов;
- Дата разблокировки: 14 декабря;
- Доля разблокируемого количества по отношению к общему количеству в обращении: 1,7 %.
Pump.fun — популярная платформа для запуска токенов, в основном мемкойнов, на блокчейне Solana.
На фоне удручающих показателей криптовалютного рынка спекуляции, в частности на таких протоколах, как Pump.fun, также страдают. Тем не менее, на сегодняшний день проект остаётся одним из самых недооценённых с точки зрения соотношения рыночной капитализации к выручке (MC/R), равного 4,4.
Другими словами, проект Pump.fun ежегодно вкладывает примерно четверть своей капитализации в токен посредством механизма обратного выкупа (выкупа токенов на рынке). Этот механизм, очень ценимый инвесторами, позволяет сократить предложение, что может привести к росту курса или, как минимум, снизить влияние разблокировки токенов.
График, отражающий коэффициент MC/R токена PUMP
14 декабря будет разблокировано 10 миллиардов токенов PUMP, что составляет более 30 миллионов долларов, или 1,7 % от его капитализации. За последние 30 дней цена криптовалюты PUMP упала почти на 30 %.
StarkNet (STARK)
- Количество: 127,6 млн токенов STRK;
- Стоимость: 16,02 млн долларов;
- Дата разблокировки: 15 декабря;
- Доля разблокированных токенов по отношению к общему количеству в обращении: 2,66 %.
StarkNet — это решение для масштабирования блокчейна Ethereum, основанное на языке Cairo. Проект также стремится расширить своё присутствие в экосистеме Bitcoin, в частности, для развития сферы Bitcoin-финансов (BTCFi).
StarkNet входит в число проектов, в значительной степени перефинансированных венчурными фондами (VC). В ходе различных раундов привлечения средств, проведённых проектом, было собрано более 282,5 млн долларов. Внушительная сумма, которая влечёт за собой определённые последствия.
Действительно, токен STRK подвержен сильной инфляции из-за ежемесячных разблокировок проекта, что приводит к разрыву между рыночной капитализацией криптовалюты и её ценой. В то время как общая капитализация растёт по мере разблокировок, размывание автоматически тянет цену криптовалюты STRK вниз:
График, отражающий капитализацию STRK (синим) и его цену (зеленым)
15 декабря будет разблокировано 127,6 млн токенов STRK, что составляет более 16 млн долларов и 2,66 % от его рыночной капитализации. За последние 30 дней цена криптовалюты STRK выросла на 18 %.
Aster
- Количество: 78,41 млн токенов ASTER;
- Стоимость: 79,43 млн долларов;
- Дата разблокировки: 17 декабря;
- Доля разблокируемого количества по отношению к общему количеству токенов в обращении: 3,89 %.
Aster — это децентрализованная биржа (DEX), специализирующаяся на торговле бессрочными контрактами (perps), но также предлагающая спотовую торговлю и токенизированные акции.
Получив публичную поддержку от основателя Binance Чанпэна Чжао (CZ), Aster быстро зарекомендовал себя как достойная альтернатива лидеру отрасли — Hyperliquid.
График, отражающий еженедельные объемы торгов на различных DEX для перп-контрактов: Aster (желтый), Hyperliquid (голубым) и Lighter (белым)
На волне спекуляций вокруг своего аирдропа Aster быстро отвоевал значительную долю рынка у Hyperliquid. С тех пор как ажиотаж улегся, на долю Aster приходится от 20 до 25 % объемов торгов среди всех DEX-платформ с бессрочными контрактами.
Для сравнения: Hyperliquid теперь демонстрирует аналогичные доли рынка.
17 декабря Aster разблокирует 78,41 млн токенов, что составляет 79,43 млн долларов и 3,89 % его рыночной капитализации. За последние 14 дней цена криптовалюты ASTER упала на 20 %.
Почётные упоминания
Среди других важных разблокировок, на которые стоит обратить внимание в декабре, можно также отметить:
Блокчейн первого уровня Sei, который 15 декабря разблокирует 95,15 млн одноимённых токенов, что составляет около 13,3 млн долларов и 1,49 % его капитализации.
Блокчейн второго уровня (layer 2) Arbitrum, который 16 декабря разблокирует 92,63 млн токенов ARB, что составляет около 20,2 млн долларов и 1,65 % от его рыночной стоимости.
Merlin Chain — блокчейн второго уровня для Bitcoin, который 19 декабря выпустит 36,14 млн токенов MERL, что составляет 12,16 млн долларов и 3,32 % его рыночной капитализации.
Проект LayerZero выпустит 24,68 млн токенов ZRO 20 декабря, что составляет 34,44 млн долларов и 10,3 % от его рыночной стоимости.
Проект Humanity Protocol выпустит 133,54 млн токенов H 25 декабря, что составляет более 16,5 млн долларов и 7,32 % его рыночной капитализации.
Layer 1 Plasma, специализирующийся на стейблкоинах, в тот же день выпустит 88,88 млн токенов XPL, что составляет почти 16,5 млн долларов и 4,94 % его рыночной стоимости.
Layer 2 Optimism выпустит 31 декабря 32,21 млн токенов OP, что составляет 10,38 млн долларов и 1,7 % его капитализации.
