Sterke dalingen op de cryptomarkt gaan vaak gepaard met aanzienlijke teleurstellingen voor hun investeerders, zoals durfkapitaalbedrijven. En terecht, want de waardering van bepaalde populaire projecten daalt nu tot ver onder het bedrag van hun fondsenwerving.
Cryptoprojecten: fondsenwerving versus huidige waarderingen
Elke hausseperiode op de cryptomarkt gaat gepaard met euforie onder beleggers over de sectoren en/of projecten die het meest veelbelovend zijn, om zo hoge en duurzame rendementen te verzekeren.
Dit geldt des te meer voor durfkapitaalbedrijven (VC’s), die zich bezighouden met dit soort financiële strategieën en soms zeer hoge bedragen investeren bij fondsenwerving en andere initiële verkopen van tokens die door bepaalde populaire cryptoprojecten worden georganiseerd.
Deze structuren zouden in het derde kwartaal van dit jaar in totaal 4,6 miljard dollar hebben geïnvesteerd, terwijl de Bitcoin zich opmaakte om zijn laatste historische hoogtepunt te bereiken door boven de 110.000 dollar te stijgen. Een record dat sinds 2022 ongeëvenaard is gebleven en dat op hetzelfde niveau ligt als de huidige daling.
De gegevens die door de website CryptoRank zijn verzameld, wijzen inderdaad op een kritieke situatie, waarbij de bedragen die zijn opgehaald tijdens de financiering van bepaalde cryptoprojecten (veel) hoger liggen dan hun huidige kapitalisatie.
Tijdens bullish fasen en wanneer het verhaal hoogtij viert, hebben durfkapitaalfondsen de neiging om projecten te overwaarderen en hen agressieve waarderingen toe te kennen. Maar zodra het sentiment afneemt of het verhaal aan kracht verliest, ondergaan de meeste projecten een terugkeer naar de realiteit en corrigeert de markt deze euforische cijfers.
CryptoRank
Crypto is momenteel “een begraafplaats voor VC-geld”
Het is duidelijk dat investeren in de cryptomuntensector een riskante gok lijkt, vooral wanneer men zich over deze kwestie buigt nadat de markt al in een neerwaartse spiraal terecht is gekomen. De huidige situatie wordt vergeleken met “een begraafplaats voor VC-geld”, aldus het X-account van de cryptohandelaar met het pseudoniem Seraphim.
Crypto is momenteel een begraafplaats voor VC-geld, tokenallocaties van teams en kopers op de secundaire markt. Een absoluut brute zuivering, waarvan slechts een select groepje (maximaal 10) zal overleven.
Seraphim
Een van de belangrijkste voorbeelden die CryptoRank noemt, de Franse start-up Bubblemaps, waarvan de BMT-token momenteel een waarde van 6 miljoen dollar heeft na een daling van 77 % sinds zijn hoogtepunt in maart, en de blockchain Plasma, gespecialiseerd in stablecoins en ondersteund door Tether en Bitfinex, die onlangs in conflict kwam met een durfkapitaalbedrijf dat 278,5 miljoen XPL-tokens eiste.
Sommige gegevens die CryptoRank presenteert, lijken echter discutabel, met name wat betreft de bedragen die door bepaalde projecten zijn opgehaald en de vergelijking met hun tokens als enige maatstaf voor hun werkelijke waardering.
Desondanks zijn de dalingen wel degelijk reëel, ook al blijft de hoop bestaan dat sommige daarvan van beperkte duur zijn, met name voor projecten met de meest solide fundamenten.
