Ogni mese, indipendentemente dalle condizioni di mercato, si ripete lo stesso meccanismo. Milioni di nuovi token vengono immessi sul mercato, provocando potenzialmente una pressione al ribasso sul prezzo della criptovaluta in questione. Scoprite quali sono i token unlock da tenere d’occhio nel mese di dicembre per essere sempre un passo avanti.
I 5 sblocchi di criptovalute da tenere d’occhio nel mese di dicembre
Mentre la maggior parte delle altcoin ha registrato performance in calo negli ultimi 30 giorni, un meccanismo ben oliato potrebbe accentuare questa dinamica: i famosi token unlock.
Infatti, come di consueto, milioni di token saranno sbloccati nel mese di dicembre.
Sebbene lo sblocco di un token non comporti necessariamente un calo del prezzo dell’asset in questione, questo evento contribuisce, come minimo, ad accentuare l’offerta rispetto alla domanda, il che può tradursi in una pressione al ribasso.
Questo mese ci sono importanti sblocchi da conoscere e monitorare, in particolare per i token ENA, APT, PUMP, STRK e ASTER:
Ethena (ENA)
- Quantità: 94,19 milioni di token ENA;
- Valore: 23,37 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 2 dicembre;
- Quantità sbloccata rispetto alla fornitura in circolazione: 1,27%.
Ethena è un protocollo di finanza decentralizzata (DeFi) che offre un’alternativa alle stablecoin tradizionali tramite un prodotto chiamato USDe, una stablecoin “sintetica” indicizzata al dollaro.
A differenza delle stablecoin sostenute da riserve (come USDT o USDC), USDe viene mantenuta stabile grazie a una strategia di copertura basata su derivati crittografici.
La criptovaluta ENA è il token di governance del protocollo Ethena. Consente in particolare di partecipare alle decisioni sull’evoluzione del protocollo e di ricevere rendimenti dallo staking.
Negli ultimi 30 giorni, il prezzo del token ENA è sceso di circa il 30%. Il progetto sta infatti faticando a riprendersi dall’evento di liquidazione avvenuto il 10 ottobre. Da allora (come indicato dalla freccia bianca sul grafico), il prodotto di punta di Ethena, l’USDe, ha registrato un calo di oltre il 50% in termini di capitalizzazione:
Il 2 dicembre, Ethena rilascerà 94,19 milioni di dollari di token ENA, pari a circa 23,4 milioni di dollari, ovvero l’1,27% della sua capitalizzazione totale.
Aptos (APT)
- Quantità: 11,31 milioni di token APT;
- Valore: 22,02 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 12 dicembre;
- Quantità rilasciata rispetto alla fornitura in circolazione: 1,54%.
Aptos è una blockchain di livello 1 nata dalle ceneri di Diem, un progetto crypto abbandonato da Facebook (Meta) a causa delle pressioni normative. Basata sul linguaggio Move, Aptos è una blockchain ultraveloce. Offre commissioni di transazione notevolmente inferiori rispetto alla blockchain Ethereum, il che la rende rilevante nel settore del trading ad alta frequenza.
Negli ultimi 30 giorni, il prezzo della criptovaluta APT è sceso di oltre il 39%. Nonostante alcune metriche on-chain della blockchain Aptos siano relativamente incoraggianti, la pressione di vendita rimane superiore alla domanda, il che porta meccanicamente il prezzo al ribasso.
Come possiamo vedere dal grafico sopra, ogni mese arrivano sul mercato nuovi token APT, contribuendo a questo squilibrio tra domanda e offerta. Il 12 dicembre saranno sbloccati 11,31 milioni di token APT, per un valore di oltre 22 milioni di dollari, pari all’1,54% della sua capitalizzazione.
Pump.fun (PUMP)
- Quantità: 10 miliardi di token PUMP;
- Valore: 30,08 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 14 dicembre;
- Quantità rilasciata rispetto all’offerta in circolazione: 1,7%.
Pump.fun è una popolare piattaforma di launchpad di token, generalmente memecoin, sulla blockchain Solana.
In un contesto in cui il mercato delle criptovalute registra performance deludenti, la speculazione, in particolare su protocolli come Pump.fun, ne risente. Tuttavia, il progetto rimane ad oggi uno dei più sottovalutati in termini di rapporto Market Cap/Revenue (MC/R) pari a 4,4.
In altre parole, il progetto Pump.fun inietta circa un quarto della sua capitalizzazione nel token ogni anno, attraverso un meccanismo di buyback (riacquisto di token sul mercato). Questo meccanismo, molto apprezzato dagli investitori, ha il vantaggio di ridurre l’offerta, il che può tradursi in un apprezzamento del prezzo o, come minimo, in una riduzione dell’impatto degli unlock dei token.
Il 14 dicembre saranno sbloccati 10 miliardi di token PUMP, per un valore di oltre 30 milioni di dollari, pari all’1,7% della sua capitalizzazione. Negli ultimi 30 giorni, il prezzo della criptovaluta PUMP è sceso di quasi il 30%.
StarkNet (STARK)
- Quantità: 127,6 milioni di token STRK;
- Valore: 16,02 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 15 dicembre;
- Quantità sbloccata rispetto alla fornitura in circolazione: 2,66%.
StarkNet è una soluzione di scalabilità per la blockchain Ethereum, basata sul linguaggio Cairo. Il progetto mira anche ad espandersi nell’ecosistema Bitcoin, in particolare per sviluppare la finanza Bitcoin (BTCFi).
StarkNet fa parte di quei progetti ampiamente sovvenzionati dai fondi di venture capital (VC). Nel corso delle varie raccolte fondi effettuate dal progetto, sono stati raccolti oltre 282,5 milioni di dollari. Una somma considerevole, che comporta una serie di contropartite.
Infatti, il token STRK è soggetto a una forte inflazione a causa degli sblocchi mensili del progetto, che creano un divario tra la capitalizzazione della criptovaluta e il suo prezzo. Mentre la capitalizzazione totale aumenta con gli sblocchi, la diluizione porta meccanicamente il prezzo della criptovaluta STRK al ribasso:
Il 15 dicembre saranno rilasciati 127,6 milioni di token STRK, che rappresentano oltre 16 milioni di dollari per il 2,66% della sua capitalizzazione. Negli ultimi 30 giorni, il prezzo della criptovaluta STRK è aumentato del 18%.
Aster
- Quantità: 78,41 milioni di token ASTER;
- Valore: 79,43 milioni di dollari;
- Data di sblocco: 17 dicembre;
- Quantità rilasciata rispetto all’offerta in circolazione: 3,89%.
Aster è un exchange decentralizzato (DEX) specializzato nel trading di contratti perpetui (perps), ma che offre anche trading spot e azioni tokenizzate.
Sostenuto pubblicamente dal fondatore di Binance, Changpeng Zhao (CZ), Aster si è rapidamente affermato come una valida alternativa al leader del settore, Hyperliquid.
Sulla scia di un’ondata di speculazioni sul suo airdrop, Aster ha rapidamente conquistato quote di mercato significative a Hyperliquid. Da quando l’entusiasmo è diminuito, Aster rappresenta tra il 20 e il 25% in termini di volumi, considerando tutti i DEX perps.
A titolo di confronto, Hyperliquid registra ora quote di mercato simili.
Il 17 dicembre, Aster rilascerà 78,41 milioni di token, pari a 79,43 milioni di dollari per il 3,89% della sua capitalizzazione. Negli ultimi 14 giorni, il prezzo della criptovaluta ASTER è sceso del 20%.
Menzioni d’onore
Tra gli altri sblocchi importanti da tenere d’occhio nel mese di dicembre, possiamo citare anche:
La blockchain di livello 1 Sei, che rilascerà 95,15 milioni di token omonimi il 15 dicembre, per un valore di circa 13,3 milioni di dollari, pari all’1,49% della sua capitalizzazione.
La blockchain di livello 2 Arbitrum, che rilascerà 92,63 milioni di token ARB il 16 dicembre, per un valore di circa 20,2 milioni di dollari, pari all’1,65% della sua capitalizzazione.
Merlin Chain, una blockchain di livello per Bitcoin che rilascerà 36,14 milioni di token MERL il 19 dicembre, per un valore di 12,16 milioni di dollari, pari al 3,32% della sua capitalizzazione.
Il progetto LayerZero rilascerà 24,68 milioni di token ZRO il 20 dicembre, per un valore di 34,44 milioni di dollari, pari al 10,3% della sua capitalizzazione.
Il progetto Humanity Protocol rilascerà 133,54 milioni di token H il 25 dicembre, pari a oltre 16,5 milioni di dollari per il 7,32% della sua capitalizzazione.
Il layer 1 Plasma, specializzato in stablecoin, rilascerà 88,88 milioni di token XPL lo stesso giorno, per un valore di quasi 16,5 milioni di dollari, pari al 4,94% della sua capitalizzazione.
Il layer 2 Optimism rilascerà 32,21 milioni di token OP il 31 dicembre, pari a 10,38 milioni di dollari per l’1,7% della sua capitalizzazione.
