Взрывоопасный отчет раскрывает масштабы манипуляций, организованных на блокчейне Solana. Более 15 000 SOL были незаконно добыты за один месяц с помощью сложной техники «фарминга» мемкойнов.
Манипуляции в широких масштабах
Отчет Pine Analytics выявляет явление, гораздо более масштабное, чем известные широкой публике единичные случаи манипуляций, такие как мемкоины LIBRA или MELANIA.
Цифры говорят сами за себя: более 4600 уникальных «снайперских» кошельков и более 10 400 создателей токенов были идентифицированы как активные участники этой системы на блокчейне Solana.
Что делает эту манипуляцию особенно опасной, так это ее исключительная успешность. Портфели снайперов демонстрируют доходность 87 %, что свидетельствует о методичной координации, а не о простой удаче.
Но реальность еще более тревожна. Согласно исследованию, более 50 % криптовалют, запущенных на Solana, теперь «снимаются» в том же блоке, в котором они были созданы, до того как обычные инвесторы могут обнаружить их через публичные интерфейсы.
Все более изощренные методы обфускации
Чтобы избежать обнаружения, манипуляторы разработали сложные и эффективные стратегии, укрепив хорошо отлаженную систему извлечения прибыли, близкую к настоящей институционализации.
В частности, они используют структуры с несколькими кошельками и «цепочками финансирования», включающими до 5 или 7 промежуточных транзакций между создателем токена и конечным снайпером. Этот метод, называемый «мульти-хоп финансированием», значительно затрудняет установление прямой связи между двумя сторонами.
Еще одна опасная тактика: «бурнер-кошельки», которые совершают одну покупку, а затем становятся неактивными, имитируя поведение обычных инвесторов, забывших о своих токенах.
Создатели токенов также распределяют свои первоначальные покупки между 2–4 разными кошельками, чтобы имитировать разнообразный органический спрос.
Временной анализ также выявляет подозрительные схемы: снайперская деятельность в основном сосредоточена в период с 14:00 до 23:00 UTC, при этом с полуночи до 8:00 UTC активность практически отсутствует. Это распределение странным образом совпадает с рабочим временем в США, что указывает либо на координацию между людьми, либо на автоматизацию, запрограммированную в соответствии с этим часовым поясом.
Стратегия сверхбыстрой вывода средств
Поведение снайперов при выходе из рынка свидетельствует о хорошо отлаженной стратегии вывода средств. Более 55% операций снайперов полностью завершаются (покупка, а затем продажа) менее чем за 1 минуту, а почти 85% — менее чем за 5 минут. Наиболее экстремальная группа составляет более 11% случаев и завершает свои операции менее чем за 15 секунд.
Эта быстрота сопровождается поразительной организационной простотой: в более чем 90% случаев снайперы ликвидируют свои позиции всего за 1-2 транзакции на децентрализованных биржах (DEX).
Такое поведение резко контрастирует с поведением легитимных инвесторов, которые, как правило, распределяют свои продажи во времени или удерживают свои позиции дольше.
Парадоксально, но именно самые быстрые портфели — точнее, когорты, которые продают до 1 минуты — являются также самыми прибыльными. Эта обратная корреляция с классическими инвестиционными стратегиями подтверждает существование ботов, запрограммированных по логике «войти первым, быстро продать, полностью выйти».
Это имеет катастрофические последствия для репутации платформ Solana
Такая систематическая манипуляция глубоко искажает естественные сигналы рынка. Частные инвесторы, привлеченные искусственным ростом цен, на самом деле служат источником ликвидности для манипуляторов.
Они покупают по завышенным ценам токены, которые снайперы сразу же перепродают с прибылью, тем самым организуя перераспределение богатства от мелких держателей к инсайдерам.
В отчете Pine Analytics подчеркивается, что существующие меры защиты «считаются недостаточными» с учетом масштабов явления. Платформы и протоколы с трудом обнаруживают такие манипуляции в режиме реального времени, в частности из-за постоянного совершенствования методов обфускации.
Пути восстановления доверия
В условиях повсеместных манипуляций появляются некоторые решения. Pine Analytics рекомендует платформам внедрить более прозрачные индикаторы первоначальной активности токенов, чтобы инвесторы могли выявлять подозрительные запуски.
Среди предлагаемых решений: отображение объема, сконцентрированного в первых блоках, или выделение аномально высоких приоритетных комиссий, которые являются двумя потенциальными сигналами тревоги.
Системы предупреждения также могут стать более детализированными. Вместо того чтобы просто запрещать определенные токены, платформы могли бы разработать более тонкий подход, который предупреждал бы о рискованном поведении, оставляя окончательный выбор за инвесторами.
Наконец, кошельки с сомнительной репутацией также могли бы выявляться и сигнализироваться, что способствовало бы созданию децентрализованной системы репутации.
