Хотя внешне Anchor похож на большинство других кредитных протоколов, его высокая APY для стабильных монеток (всегда около 20%) выделяет его среди других. Итак, как работает протокол Anchor? И как он достигает такой высокой доходности?
10 февраля компания Terra сообщила в Твиттере, что вложит 450 миллионов долларов в свою официальную платформу DeFi, Anchor Protocol. Объявление было сделано почти год назад, когда фонд Terraform Labs вложил в проект около $70 млн.
Итак, как работает Anchor Protocol?
У протокола Anchor есть три основных преимущества:
- Простота. Вносите ЕСН в якорный протокол и получаете фиксированную и высокую процентную ставку.
- Стабильность. Стабильные процентные ставки достигаются за счет вознаграждений от нескольких блокчейнов PoS.
- Высокая APY. APY колеблется между 19%-21% и в основном остается на уровне 20%.
Анкорный протокол определяет денежный рынок между кредиторами и заемщиками. Годовая доходность этого рынка определяется не традиционным спросом и предложением, а координацией вознаграждений в нескольких блокчейнах PoS, стабилизируясь на уровне около 20%.
кредитование
Кредиторы вносят терру в Anchor Money Market и получают терру, сгенерированную в результате кастинга, в качестве квитанции. Она может быть использована для погашения, выплаты пропорциональных процентов и субсидий кредиторов.
Пропорциональные проценты обычно выплачиваются из резерва заработка или ANC (токен управления Anchor Protocol), полученного заемщиком.
aТерра, депонированная кредитором, ссуженная заемщику после агрегирования денежным рынком.
Заимствование
Заемщики предоставляют bAssets (обеспечение кредита на денежном рынке) на хранение для создания кредитной позиции, получения заемных средств и ликвидности. LTV (Loan To Value) кредитной позиции должен быть ниже максимального значения, установленного денежным рынком, в противном случае bAssets будут ликвидированы.
Предоставление ликвидности может быть вознаграждено ANC, который может быть использован для погашения процентов по заемным средствам. bAssets должны находиться в белом списке денежного рынка, сейчас доступны только LUNA и ETH.
Ликвидация
Ликвидаторы фокусируются на рискованных кредитах. В случае, если LTV выше Max, ликвидатор принимает участие в торгах на ликвидируемый контракт. Он предлагает купить b-активы ликвидируемого (заемщика) по льготной ставке, выплачиваемой в UST.
Статистика по якорному протоколу
TVL
Если посмотреть на данные Footprint Analytics за последние 180 дней, то TVL компании Anchor имеет исторический максимум в $9,46 млрд. 17 января и минимум в $2,51 млрд. 21 сентября.
Footprint Analytics — TVL of Terra
Цена токена
В сочетании с единственным белым списком bAssets компании LUNA, можно сделать вывод, что цена ANC находится под некоторым влиянием LUNA. В целом, ANC продолжает находиться под влиянием общего тренда криптовалют.
Footprint Analytics — цена ANC, BTC, ETH & LUNA
рыночная капитализация
В течение последних 180 дней рыночная стоимость ANC оставалась относительно стабильной, колеблясь вверх и вниз около $450 млн. и достигнув пика в $773 млн. Общая тенденция была устойчивой.
Footprint Analytics — Market Cap of ANC
Насколько важен якорный протокол для компании Terra?
По статистике протокола Anchor мы видим, что Anchor работает в сети меньше года, но уже добился хороших результатов.
Anchor стремится стать эталоном для DeFi, предоставляя депозит в стабильных монетах APY 20%, что выше средних ставок в стабильных монетах, предоставляемых большинством проектов.
Доля рынка
Anchor обеспечивает 71,07% TVL для Терры.
Если Anchor рухнет, то эквивалентный TVL будет равен нулю. Терра, вероятно, выпадет из десятки крупнейших публичных сетей. В конце концов, ТВЛ Anchor в размере $8,71 млрд составляет 71,07% от ТВЛ Terra.
Footprint Analytics — TVL Терры по протоколам
Таким образом, анкор имеет решающее значение для экосистемы Терры.
Наиболее распространенным видом аТерры, используемым в качестве залога в Анкоре, является UST, который чеканится LUNA и привязан к доллару США на уровне $1. При нехватке или переизбытке UST цена LUNA изменится, что еще больше повлияет на экосистему Терры.
Таким образом, Анкор достаточно важен, чтобы нарушить работу Терры, поэтому чиновники Терры несколько раз вливали средства.
Некоторые мысли о протоколе Анкор
Внешнее вливание капитала не является долгосрочным устойчивым путем. Как только наступит медвежий рынок, официальные вливания капитала Terra не смогут продолжать покрывать Anchor. В конечном счете, проекту Anchor необходимо улучшить свою текущую модель и повысить способность бороться с рисками падения криптовалют. Anchor может сосредоточиться на следующих 3 основных моментах.
- Добавить белый список bAssets. В настоящее время белый список поддерживает только LUNA и ETH, что довольно однородно. Для создания bAssets слишком мало обеспечения.
- Сохранить привязку UST к USD или улучшить экосистему Terra. Повысить стабильность LUNA, уменьшить возможности крупномасштабного арбитража для aUST и сохранить стабильность экосистемы Anchor.
- Улучшить модель. Увеличить стимулы для заемщиков, чтобы повысить их готовность закладывать активы, сохраняя безубыточность Anchor. Или доходы резервного фонда могут быть открытыми.
Anchor также подвержен рискам, таким как возможный взлом и отсоединение ЕСН от доллара США. Пользователи должны тщательно обдумать, могут ли они позволить себе риск инвестирования, прежде чем инвестировать.
