Курс биткойна остается в пределах флаг-паттерна, из которого нужно выйти, чтобы рассчитывать на дальнейший рост.
Что нас ждет в будущем?
В последние недели несколько технических и фундаментальных факторов указывают на продолжение восходящего тренда биткоина и всего криптовалютного рынка. Среди наиболее значимых факторов поддержки можно выделить положительную корреляцию BTC с динамикой международных акций, а также обратную корреляцию с долларом США и ставками по облигациям.
Кроме того, рост общей денежной массы (M2) продолжает усиливать доступную ликвидность, которая исторически является двигателем аппетита к риску, от чего в полной мере выигрывает биткойн.
Последний отчет NFP, опубликованный 3 июля, показывает, что рынок труда США остается устойчивым с уровнем безработицы в 4,1% от трудоспособного населения, что исключает сценарий экономической рецессии в США. Если эта тенденция подтвердится, Федеральная резервная система может рассмотреть возможность смягчения денежно-кредитной политики, но не раньше сентября. Такая ориентация усилила бы сценарий продолжительного бычьего цикла для биткойна с ожидаемым пиком к концу 2025 года.
В этом контексте мое внимание привлекают три графические конфигурации:
1) Биткойн: фигура продолжения роста, из которой необходимо выйти, чтобы остаться в бычьем тренде
Дневной график BTC показывает выход из «бычьего флага» (bull flag) — классической технической фигуры, сопровождающей продолжение восходящего движения. Прорыв этой структуры подтверждает теоретическую цель в диапазоне 125 000–130 000 долларов, при условии, что цена останется выше ключевой поддержки в 105 000 долларов.
2) Доминирование биткойна: намечается медвежья дивергенция
Что касается доминирования биткойна (доля его капитализации по отношению к остальному криптовалютному рынку), то на недельных данных намечается потенциальная медвежья дивергенция. Если она подтвердится, этот сигнал будет указывать на постепенное восстановление баланса в пользу альткоинов, что является предвестником так называемого «сезона альткоинов».
Поэтому внимательное наблюдение за этим индикатором имеет решающее значение для прогнозирования секторальных ротаций в криптовалютной экосистеме.
3) Соотношение альткоинов к биткойну: бычий сигнал, ожидающий подтверждения
Наконец, соотношение между альткоинами (измеренное с помощью индекса TOTAL3) и BTC также дает обнадеживающий сигнал. По этому соотношению, похоже, формируется бычье расхождение, и его подтверждение в виде пробоя ключевого технического сопротивления откроет путь к более выраженному отскоку альткоинов по отношению к биткойну.
Исторически этот тип конфигурации предвещает начало фазы относительного ускорения альтернативных криптовалют.
