規制枠組みの導入は、投資家保護と広範な監視との境界線を曖昧にしてしまうことがあります。この状況は、2027年7月から欧州連合（EU）で適用されるAMLR（マネーロンダリング防止規則）に特に当てはまります。この野心的な制度については、過度な警戒に陥ることなくその実効的な影響を評価するために、いくつかの明確化が必要です。
AMLR：問題のある規制枠組みか？
暗号資産がどのような役割を果たすのか、依然として疑問を抱く人々もいます。現金が徐々に姿を消しつつある現代において、資金の流れに対する監視に対して一定の独立性を保つためかもしれません。もっとも、この分野で長年にわたり先駆者であったスウェーデンが、最終的にこの件に関して方針を転換したことは注目に値します。
この状況は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の導入と、それに伴う管理リスクによってさらに深刻化しています。欧州連合（EU）では現在、2029年の導入を目指し、ステーブルコインの厳格な管理を共同で推進する動きが進んでいます。
こうした状況の中、独立系研究者のシャナカ・アンズレム・ペレラ氏は、「すべての市民を犯罪者扱いする」法案に対し、警鐘を鳴らしました。問題となっているのは、現金での自動車購入や、1,000ユーロを超えるビットコインの送金といった取引で、これらはまもなく不審な取引として扱われる可能性があるということです。
現金は847日後に消滅します
欧州は金融の自由の終焉を法制化しましたが、誰も気づいていませんでした。
2027年1月：1万ユーロを超えるすべてのユーロは違法な通貨となります。すべてのビットコインには政府の許可が必要となります。あらゆる取引が、ブリュッセルの監視網におけるデータポイントとなります。
これは… pic.twitter.com/bZYDH0SG8d
— Shanaka Anslem Perera ⚡ (@shanaka86) 2025年11月10日
シャナカ・アンスレム・ペレラ氏は、年間5,000億ドルと推定されるマネーロンダリングに対する正当な取り組みが、欧州連合（EU）の市民に対する大規模な監視という形で、逆効果をもたらす可能性があると指摘しています。
現金決済：フランス人にとっては変更なし
実際、この規制には、現金支払いを最大1万ユーロに制限するという、非常に物議を醸す措置が含まれています。
しかし、フランスでは個人間および事業者間での現金取引に対し、すでに1,000ユーロという上限が設けられているため、この状況はフランスには直接関係ありません。個人間の直接的な現金決済に関しては、この上限額は1万5,000ユーロとなります。
したがって、AMLRの目的は、欧州連合加盟国間の調和を図ることにあります。というのも、この新たな制限の直接的な影響を受けるドイツやオーストリアなどの国々では、依然として現金が広く利用されているからです。
暗号資産：広範な監視ではなく、より的を絞った監視となるのでしょうか？
暗号資産の送金に関しては、TFR（資金移動規制）の延長線上にある本条文の目的は、ソーシャルメディア上で報じられていたような、オンチェーン取引の広範な監視を意味するものではありません。
実際、発表された追跡措置は、「1,000ユーロを超える取引」に限り、自己管理型ウォレット（self-custody）から、規制対象のサービスプロバイダー（PSAN）とのやり取りを伴う場合に適用されます。例えば、仮想通貨取引所のBinance、Kraken、Coinbaseなどが該当します。
個人間での送金（ウォレットからウォレットへの直接送金）の場合、この監視の対象にはなりません。
ただし、規制対象のサービスを通じて行われる取引には、双方の本人確認および取引情報の記録が伴うという点を十分に考慮する必要があります。
暗号資産データ漏洩に伴う付随的なリスク
同時に、欧州のDAC8指令の施行に伴い、税務上の義務の範囲において暗号資産の取り扱いが拡大され、脱税や税逃れとの闘いを最適化することが求められていることから、別のデータも潜在的なリスクとして浮上しています。
この透明性への取り組みは、納税者のデジタル資産に関する収集された情報を、その一元管理という性質ゆえに重大なリスクにさらすことになります。実際、これにより、サイバー犯罪者や組織犯罪グループにとって格好の標的が特定されてしまう可能性があります。
税務署の職員が、機密の税務データを犯罪組織に流した疑いが持たれている事例を見れば、特に身代金目的で暗号資産関係者が誘拐・監禁されるような状況下において、このセキュリティ上の欠陥がどれほど深刻な影響を及ぼし得るかが理解できるでしょう。
組織犯罪に情報を提供した疑いが持たれている税務当局の職員
自己管理の原則が個人の責任に立脚するエコシステムにおいて、個人情報の保護は、もはや秘密鍵の保護と同様に極めて重要となっています。
