Výbušná zpráva odhaluje rozsah manipulace na blockchainu Solana. Díky sofistikované technice „farmování“ memecoinů bylo za jediný měsíc podvodně vytěženo více než 15 000 SOL.
Manipulace ve velkém měřítku
Zpráva společnosti Pine Analytics poukazuje na jev, který je mnohem rozsáhlejší než ojedinělé případy manipulace známé široké veřejnosti, jako jsou memecoiny LIBRA nebo MELANIA.
Čísla jsou poučná: více než 4 600 jedinečných „sniper“ peněženek a více než 10 400 tvůrců tokenů bylo identifikováno jako aktivní účastníci tohoto systému na blockchainu Solana.
Co činí tuto manipulaci obzvláště škodlivou, je její mimořádná úspěšnost. Peněženky sniperů vykazují ziskovost 87 %, což svědčí spíše o metodické koordinaci než o pouhé náhodě.
Skutečnost je však ještě znepokojivější. Podle studie je více než 50 % kryptoměn spuštěných na Solaně „snipováno“ v samotném bloku jejich vytvoření, ještě než je mohou běžní investoři objevit prostřednictvím veřejných rozhraní.
Stále sofistikovanější techniky zamlžování
Aby se vyhnuli odhalení, manipulátoři vyvinuli komplexní a účinné strategie, které upevňují dobře fungující systém získávání hodnoty, který se blíží skutečné institucionalizaci.
Využívají zejména struktury s více peněženkami s „finančními řetězci“, které zahrnují až 5 nebo 7 zprostředkujících transakcí mezi tvůrcem tokenu a konečným sniperem. Tato metoda, nazývaná „multi-hop funding“, velmi ztěžuje navázání přímého spojení mezi oběma stranami.
Další obávanou taktikou jsou „burner“ peněženky, které provedou pouze jednu nákupní transakci a poté se stávají neaktivními, čímž napodobují chování běžných investorů, kteří na své tokeny zapomněli.
Tvůrci tokenů také rozdělují své počáteční nákupy mezi 2 až 4 různé peněženky, aby simulovali diverzifikovanou organickou poptávku.
Časová analýza také odhaluje podezřelé vzorce: sniping se koncentruje převážně mezi 14:00 a 23:00 UTC, přičemž mezi půlnocí a 8:00 UTC je aktivita téměř nulová. Toto rozložení podivně odpovídá americké pracovní době, což naznačuje buď lidskou koordinaci, nebo automatizaci naprogramovanou podle tohoto časového pásma.
Strategie ultra rychlého vytěžení
Chování sniperů při výstupu odhaluje dokonale vyladěnou strategii vytěžení. Více než 55 % snipingových operací je zcela uzavřeno (nákup a následný prodej) za méně než 1 minutu a téměř 85 % je dokončeno za méně než 5 minut. Nejradikálnější skupina představuje více než 11 % případů a své operace dokončuje za méně než 15 sekund.
Tato rychlost jde ruku v ruce s pozoruhodnou organizační jednoduchostí: ve více než 90 % případů sniperové likvidují své pozice pouze 1 nebo 2 transakcemi na decentralizovaných burzách (DEX).
Toto chování je v ostrém kontrastu s chováním legitimních investorů, kteří mají tendenci rozložit své prodeje nebo držet své pozice déle.
Paradoxně jsou nejrychlejší portfolia, která se zbavují pozic – přesněji řečeno, skupina, která prodává do 1 minuty – také nejziskovější. Tato korelace, která je v rozporu s klasickými investičními strategiemi, potvrzuje existenci botů naprogramovaných podle logiky „vstoupit jako první, rychle prodat, úplně vystoupit“.
Katastrofální důsledky pro reputaci platforem Solana
Tato systematická manipulace hluboce narušuje přirozené signály trhu. Individuální investoři, přilákaní umělým růstem cen, ve skutečnosti slouží jako likvidita pro manipulátory.
Za nadhodnocené ceny kupují tokeny, které sniperové okamžitě prodávají se ziskem, čímž organizují přesun bohatství od malých investorů k zasvěceným osobám.
Zpráva Pine Analytics zdůrazňuje, že současné obranné mechanismy jsou vzhledem k rozsahu tohoto jevu „považovány za nedostatečné“. Platformy a protokoly mají potíže s detekcí těchto manipulací v reálném čase, zejména kvůli neustálému vývoji technik zamlžování.
Možnosti obnovení důvěry
V reakci na tuto rozšířenou manipulaci se objevují některá řešení. Pine Analytics doporučuje platformám, aby zavedly transparentnější ukazatele týkající se počáteční aktivity tokenů, které investorům umožní identifikovat podezřelé uvedení na trh.
Mezi navrhovaná opatření patří zobrazení objemu soustředěného v prvních blocích nebo zvýraznění neobvykle vysokých prioritních poplatků, což jsou dva potenciální varovné signály.
Varovné systémy by se také mohly vyvinout směrem k větší granularitě. Namísto pouhého zákazu určitých tokenů by platformy mohly vyvinout diferencované přístupy, které by upozorňovaly na rizikové chování a konečné rozhodnutí by ponechaly na investorech.
Konečně by mohly být identifikovány a nahlášeny také peněženky s pochybnou minulostí, což by přispělo k vytvoření jakési decentralizované reputace.
