Кои са слабите сигнали, които трябва да следим в крипто екосистемата? В тази нова месечна рубрика ще обърна внимание на 2 нововъзникващи тенденции, които биха могли да оформят бъдещето на Web3: пазарите за прогнози, които са истински изпреварващи индикатори за реалността, и икономиката на създателите, която претърпява коренни промени с новаторски модели като този на Zora. Анализ.
Слабите сигнали, които не трябва да се подценяват
Всеки месец в тази рубрика ще споделям 2 или 3 слаби сигнала, които са привлекли вниманието ми. Целта е да се изведат на преден план все още малко известни криптопроекти, често разполагащи с иновативни механизми, а понякога дори все още в експериментален стадий.
Интересът към този тип проекти има няколко предимства. Всъщност, да бъдеш ранен потребител (early user) на определени протоколи позволява не само да се възползваш от бъдещи аидропи, но и да се възползваш от възхода, ако историята на проекта набере скорост и получи все по-голямо медийно покритие.
За да успеете да се ориентирате по слабите сигнали, е от съществено значение да се освободите от предразсъдъците си: това, че дадена идея е претърпяла неуспех в миналото, не означава, че няма да успее да намери подходящо съответствие между продукта и пазара (Product Market Fit) с друг екип и различно изпълнение.
Въпреки това е добре да се подхожда с предпазливост към новите проекти. Рискът от хакерски атаки обикновено е по-висок, отколкото при изпитани и редовно одитирани протоколи. Освен това криптовалутите, свързани с тези млади проекти, обикновено са по-волатилни от утвърдени активи като Bitcoin или Ether.
В това първо издание ще разгледаме две теми, които особено привлякоха вниманието ми през последните седмици: пазарите за прогнози (prediction markets) и икономиката на създателите.
Пазарите за прогнози: неочаквана полза за обществото
Пазарите за прогнози често погрешно се приравняват към обикновени платформи за спортни залози. Всъщност те се различават фундаментално от тях.
Докато спортните залози са хазарт, пазарите за прогнози по-скоро приличат на финансови пазари, където потребителите залагат на бъдещи сценарии, основавайки се на своите знания и анализи.
Освен това пазарите за прогнози не се ограничават до спортните залози. Един пазар може да се отнася до политически избори, решение за паричната политика, изхода от медийно събитие и т.н.
Ярък пример: по време на последните президентски избори в САЩ пазарите за прогнози предвидиха победата на Доналд Тръмп по-точно от традиционните социологически проучвания.
Тази ефективност се обяснява до голяма степен с факта, че участниците залагат собствените си пари. Следователно те имат силен интерес да бъдат прави. Освен това забелязахме поведение, което доста добре разкрива надеждността на пазарите за прогнози: наскоро създадени портфейли понякога заемат позиции с подходящ размер и подходящо време.
Това се нарича „търговия с вътрешна информация (indiser)“, и това е една от основните характеристики на пазарите за прогнози: инсайдерската търговия не съществува (засега). Хората, които разполагат с информационно предимство относно изхода от дадено събитие, имат всички основания да залагат, за да приберат печалби, без да се страхуват от евентуални съдебни преследвания.
Един скорошен случай илюстрира перфектно това явление: на платформата Polymarket, на пазара, озаглавен „Носител на Нобеловата награда за мир 2025“, коефициентите внезапно се обърнаха в полза на Мария Корина Мачадо, докато Юлия Навалная беше считана за явен фаворит.
Около 10 часа по-късно Мария Корина Мачадо действително получи наградата. Трейдърът, стоящ зад тази промяна, очевидно разполагаше с информация, която останалата част от пазара не притежаваше.
Графика, представяща пазара „Nobel Peace Prize Winner 2025“ на Polymarket
Това ни показва, че пазарите за прогнози могат да бъдат източник на особено ценна информация. Например, инвеститорите имат голям интерес да предвидят следващото решение на Федералния резерв относно паричната политика.
В момента съществуват многобройни пазари за прогнози, като всеки от тях има свои особености. Секторът обаче се доминира от Polymarket и Kalshi – два гиганта, съдейки по регистрираните от тях обеми:
Графика, представяща седмичните обеми на платформите Polymarket (в синьо) и Kalshi (в зелено) от началото на 2025 г.
Например, Polymarket отчита обем от 841,5 милиона долара, докато Kalshi отчита 909 милиона долара за седмицата от 6 до 12 октомври.
Други пазари за прогнози, като Limitless или Myriad, макар и по-скромни по отношение на обемите, предлагат интересни функционалности: залози, ориентирани към криптовалутите, по-добро потребителско преживяване и др.
Именно тези участници следя внимателно: те биха могли да се възползват от силно медийно присъствие, когато Polymarket бъде листвана на борсата.
Помислете за популярността, от която се възползваха всички децентрализирани борси (DEX) за безсрочни контракти след стартирането на Aster (публично подкрепено от Чангпенг Джао, основател на Binance). Смятам, че ще станем свидетели на сравнително подобно явление, когато Polymarket бъде котирана и другите пазари за прогнози пуснат своите токени.
Следователно съществува възможност да взаимодействате с тези пазари за прогнози и потенциално да станете допустими за аирдроп, при който цената на токена може да бъде подкрепена от ентусиазма около пазарите за прогнози.
Икономиката на създателите с Zora
Ако има още един проект, който привлече вниманието ми през последните седмици, това е Zora – социално приложение, което експериментира с особена система за монетизация. Всъщност всеки профил, а дори и всяка публикувана публикация, е свързан с криптовалута. Това са т.нар. „content coins“ и „creator coins“.
Принципът е следният: всеки създател получава дял от таксите за търговия с неговия „content coin“ или „creator coin“. Потребителите могат както да спекулират с дадено съдържание или създател, което може да стане вирусно, така и просто да подкрепят любимите си създатели по подобие на бакшиш, като натрупват криптовалути, свързани с тяхното съдържание.
Този нов начин за монетизиране на съдържание все още е напълно експериментален и няма гаранция, че ще постигне целта си. Въпреки това именно този вид експерименти привлича вниманието ми, тъй като представлява плодородна почва за още повече експерименти.
Например, един анализатор от Messari тества иновативен модел: той заема публично търговски позиции в Zora и ако реализира печалби, използва определен процент от тях, за да изкупи от своя „creator coin“. Това създава купувачески натиск, който би могъл да изтласка цената на токена нагоре, като по този начин стимулира притежателите да задържат своя „creator coin“ отвъд обикновената вирусна спекулация.
Друг пример: един он-чейн анализатор предлага достъп до частната си група в Telegram в замяна на 2,5 милиона от своя „creator coin“. След това изгаря 2 милиона токена и запазва остатъка като възнаграждение за работата си.
Целта тук не е да се изтъкне X или Y монета, а по-скоро да ви покажа как моделът на Zora и свързаните с него експерименти могат да вдъхнат нов живот в икономиката на създателите, като същевременно носят полза на притежателите.
Тези два слаби сигнала са само малък поглед към възникващите динамики, които възнамерявам да продължа да изследвам в следващите издания. Целта остава същата: да ви помогна да откриете, разберете и потенциално да се възползвате от проектите, които още днес оформят криптосвета на утрешния ден.
Източник: Artemis
