Após o sucesso do Hyperliquid, o seu ecossistema continua a expandir-se e surge um protocolo que democratiza os mercados privados: o Ventuals. Lançado na mainnet alfa a 13 de novembro de 2025, com já mais de 50 milhões de dólares de TVL e mercados como a SpaceX ou a OpenAI, o Ventuals transforma as valorizações das startups em ativos que podem ser negociados. Descubra os passos a seguir para se tornar elegível para um eventual airdrop do Ventuals.
O que é o Ventuals?
O Ventuals é um protocolo DeFi inovador baseado no Hyperliquid, uma camada 1 de alto desempenho para derivados, que abre as portas dos mercados privados — avaliados em mais de 10 biliões de dólares — a todos os traders. Ao contrário das oportunidades tradicionalmente reservadas a investidores privados acreditados.
O Ventuals tokeniza as valorizações de empresas em fase pré-IPO (como a SpaceX e a OpenAI) em contratos perpétuos na cadeia, permitindo operar em long ou em short sobre esses ativos com uma alavancagem de até 10x, execuções em menos de um segundo e sem quaisquer custos de gás.
No cerne do sistema, um oráculo otimista híbrido combina dados fora da cadeia (captação de fundos, receitas anualizadas, mercados secundários) com a atividade na cadeia para obter preços em tempo real, resistentes à manipulação e verificáveis. Estes contratos perpétuos são implementados através do padrão HIP-3 da Hyperliquid, que permite mercados ilimitados sem oráculos centralizados. Não há compra de ações físicas: tudo é sintético, em stablecoins, com uma unidade de valorização em VU (1 VU = 1 mil milhões de USD). Por exemplo, vSPX para a SpaceX a 200 VU, o que equivale a uma exposição sobre uma valorização de 200 mil milhões.
O objetivo da Ventuals é tornar acessível a especulação sobre a inovação tecnológica (IA, setor espacial, fintech), funcionando como uma ponte entre o CeFi privado e o DeFi aberto. O HIP-3 é uma inovação da Hyperliquid para implementar mercados perpétuos personalizados sem depender de oráculos externos. Permite que protocolos como o Ventuals criem livros de ordens escaláveis (até 100 mil ordens/segundo), com execuções nativas e liquidez apoiada por cofres comunitários. Ao contrário dos perps clássicos, o HIP-3 integra mecanismos anti-manipulação através de consenso na cadeia, ideal para ativos ilíquidos como os pré-IPO.
Como participar no airdrop da Ventuals?
Links úteis:
- Site
- Conta no X
- Servidor Discord
1/ Criação ou início de sessão na carteira
A Ventuals agora interage diretamente com o livro de ordens nativo da Hyperliquid; os traders abrem e gerem as suas posições a partir da Hyperliquid, enquanto o site da Ventuals serve principalmente como centro de acompanhamento dos mercados, pontos e incentivos. Depois de depositar os fundos no Hyperliquid, pode aceder diretamente aos mercados da Ventuals (por exemplo, SPACEX‑USDH, OPENAI‑USDH) a partir da interface do Hyperliquid.
Ligação da carteira na página principal
2. O papel do vHYPE
O cerne do sistema de incentivos continua a ser o staking de HYPE em vHYPE. O utilizador compra HYPE diretamente na Hyperliquid e, em seguida, converte-o na Ventual. A partir daí, cada token gera pontos continuamente, hora após hora.
Multiplicador de pontos
Os multiplicadores variam consoante os níveis, que por sua vez são determinados pelo montante total depositado no pool: quando o TVL do HYPE ainda era baixo (menos de 500 mil), os primeiros participantes beneficiavam de um multiplicador que podia atingir 10x. Atualmente, os níveis evoluem com o TVL, mas manter-se nos níveis superiores continua a ser uma das estratégias mais rentáveis do programa.
Painel do token vHYPE na Ventuals
Uma vez atingido o depósito mínimo, a possibilidade de obter um APY elevado já não se coloca; a percentagem de rendimento disponível é equivalente à mais comum. No entanto, tal como explicado acima, deixar escapar este rendimento seria subestimar o impacto que este pode ter.
Com efeito, com uma distribuição semanal de pontos (geralmente à sexta-feira, após o snapshot de quinta-feira), depositar fundos regularmente (mesmo que seja um montante «pequeno») é garantir um aumento progressivo do número de pontos e, assim, subir na classificação pouco a pouco.
3. Negociação e Pontos de Maker
No que diz respeito à parte da negociação, na mainnet desde 13 de novembro de 2025, já é possível negociar os ativos da OpenAI (OPENAI-USDH), da SpaceX (SPACEX-USDH), da MAG7 (MAG7-USDH) e da Anthropic (ANTHROPIC-USDH) diretamente na interface do Hyperliquid. A novidade mais interessante da mainnet são os Maker Points (pontos distribuídos), um programa destinado a recompensar a liquidez colocada no livro de ordens.
Os Maker Points são atribuídos aos utilizadores que colocam ordens limitadas, uma vez que o método de distribuição valoriza não só o volume e a proximidade das ordens (quanto maiores forem as suas ordens e mais próximas do melhor preço, mais pode ganhar), mas também o uptime (o tempo durante o qual as suas ordens permanecem ativas), a two-sidedness (presença de ordens em ambos os lados do livro de ordens) e a qualidade das execuções (o volume efetivamente negociado a preços competitivos).
Ativos negociáveis na Ventuals
Para evitar qualquer manipulação, estão em vigor medidas anti-gaming: período mínimo de espera das ordens, limitação da taxa de cancelamento e penalização para as auto-negociações. Graças a este sistema, aqueles que atuam como verdadeiros criadores de mercado e mantêm ordens úteis e estáveis podem acumular significativamente Maker Points, reforçando assim a sua pontuação para o airdrop da Ventuals.
A equipa faz ajustes semanais de acordo com as necessidades do mercado. Este mecanismo incentiva um comportamento saudável de criador de mercado e permite que as carteiras de menor dimensão obtenham uma parte dos 200 000 pontos semanais reservados para esta categoria.
O que são o Bid e o Ask?
Num livro de ordens, o bid representa o preço mais elevado que um comprador está disposto a pagar neste momento, enquanto o ask representa o preço mais baixo que um vendedor aceita neste momento:
- Bid = lado do comprador → Quero comprar a X;
- Ask = lado do vendedor → Quero vender a Y.
A diferença entre os dois é chamada de spread. Quanto mais próximos estiverem o bid e o ask, mais líquido é o mercado.
No âmbito dos Maker Points, manter ordens limitadas próximas do bid e do ask permite fornecer uma liquidez equilibrada, algo que a Ventuals valoriza fortemente na sua metodologia (two-sidedness + proximidade do top of book).
4. Boosts e otimização através do Discord
Por fim, a Ventuals atribui uma importância notável ao envolvimento da comunidade. O seu Discord, que já reúne mais de 10 000 membros, atribui automaticamente funções aos utilizadores ativos (testnet trader, vHYPE holder, early user), as quais podem influenciar boosts indiretos em determinadas campanhas.
Imagem oficial do Discord da Ventuals
Por que é que o airdrop da Ventuals atrai tanta atenção?
A Ventuals destaca-se como um dos airdrops mais promissores do final de 2025, impulsionado pelo ecossistema Hyperliquid e por uma narrativa pré-IPO que conseguiu conquistar o seu lugar junto dos investidores em busca de novas narrativas. Enquanto muitas «farms» (estratégias de farming) exigem um investimento avultado ou interações arriscadas, a Ventuals recompensa o envolvimento orgânico: negociar, fazer staking ou fornecer liquidez gera pontos, sem períodos de carência nem lock-up anunciados. Guias como os do Airdrops.io estimam um ROI de 5 a 10 vezes para os melhores «farmers», tendo em conta os padrões do Hyperliquid (airdrop da S2 de mais de 1 mil milhões de dólares).
No entanto, é fundamental manter-se vigilante: entre a volatilidade das avaliações privadas, os desafios regulamentares relativos aos derivados pré-IPO e uma forte dependência de dados off-chain, o protocolo não está isento de riscos. Mas com um ecossistema HyperEVM em pleno crescimento e um lançamento iminente, a Ventuals preenche todos os requisitos para ser um sucesso: tecnologia sólida, adoção rápida.
Os riscos a ter em conta
Embora a Ventuals abra as portas a um acesso sem precedentes às avaliações de startups não cotadas, o modelo apresenta incertezas não negligenciáveis. Em particular, a liquidez pode ser baixa em determinados mercados: se poucas pessoas negociarem um contrato, sair de uma posição pode implicar um forte slippage ou um movimento significativo e, sobretudo, imprevisível.
Além disso, as avaliações das empresas privadas são frequentemente opacas e pouco atualizadas; o sistema baseia-se num oráculo híbrido que combina estimativas off-chain e dados de mercado on-chain, o que significa que, se os dados forem antigos ou contestáveis, o preço «oficial» pode ser arbitrário.
Por fim, tal como acontece com qualquer contrato perpétuo, o uso de alavancagem (até 10×) aumenta drasticamente o risco de liquidação em caso de movimento desfavorável.
Um protocolo a acompanhar
A Ventuals apresenta-se como um game-changer da DeFi, fundindo mercados privados e ilíquidos com contratos perpétuos escaláveis para especular sobre o futuro da tecnologia sem barreiras. Desde a integração de novos utilizadores até aos oráculos híbridos, passando por rendimentos passivos e um ecossistema HyperEVM em plena efervescência, a plataforma destina-se a traders e instituições vanguardistas. A sua mainnet alfa, com mercados ativos como o OpenAI e um TVL em ascensão, aponta para uma adoção explosiva.
Os mecanismos de pontos (staking, trading, LP) e a comunidade no Discord reforçam o envolvimento orgânico, ao mesmo tempo que se alinham com o HYPE S3. Num mercado de perps em alta, onde as oportunidades exigem muito capital e tempo, a Ventuals destaca-se pela sua simplicidade: sem comissões, alavancagem controlada e inovação no mercado.
