美国联邦住房金融局（FHFA）局长，该机构负责监督和监管美国主要住房金融机构，已要求美国两大抵押贷款机构将加密货币纳入会计核算。迈克尔·萨勒（Michael Saylor）表示，此举将使“比特币进入美国梦”。
加密货币即将被纳入房地产贷款担保范围
这是美国高度监管的房地产信贷领域的一场小革命。本周三，联邦住房金融局（FHFA）正式要求房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）——美国抵押贷款体系的两大支柱——将加密货币纳入其住宅抵押贷款风险评估标准。
该指令由FHFA主任威廉·J·普尔特签署，要求两家国有企业提交详细计划，说明如何将数字资产纳入其分析模型，且无需借款人在获得贷款前将加密货币转换为美元。
这是首次，存储在美国受监管的中央化平台上的加密资产可作为传统住房贷款的抵押品。Strategy首席执行官迈克尔·萨耶尔（Michael Saylor）对这一消息作出强烈反应：
然而，FHFA的指导方针明确指出，仅“可验证且存储在美国受监管的中央平台上的资产”才符合资格。换言之，通过自我托管或DeFi协议持有的链上资产目前不会被计入。
至于哪些加密货币可能被纳入考虑范围，文件中并未明确说明。我们也不清楚在考虑到加密货币固有的波动性后，将设定何种贷款比例。
这一变化可能产生重大影响，因为房利美和房地美共同担保了美国超过一半的抵押贷款，总额近6万亿美元。允许银行将加密货币纳入风险评估，FHFA向银行发出了一个信号，正如美国主要房地产网站Realtor.com的经济学家丹妮尔·海尔（Danielle Hale）所指出的那样：
如果房利美和房地美接受加密货币作为抵押品，这将为银行改变其做法提供强大动力。因为那些原本需要出售加密货币才能符合贷款条件的人，现在可以申请贷款，这可能成为他们的障碍。这在某种程度上扩大了潜在的合格买家群体。
在X平台上，联邦住房金融局（FHFA）局长将此举解释为特朗普总统致力于将美国打造成“全球加密货币中心”的又一举措。在华盛顿对数字资产释放出越来越多积极信号的背景下，这一政策方向愈发明确，从通过《GENIUS法案》监管稳定币到批准新的ETF。
历史重演？
回顾一下，在 2000 年代，房利美和房地美积累了越来越多的风险抵押贷款，其中包括大量次级贷款，这些贷款通常发放给偿付能力较弱的家庭。通过从银行购买这些债务并将其证券化为抵押贷款支持证券（MBS），它们助长了房地产泡沫，并促使银行业在缺乏严格监管的情况下大量发放贷款。
这些有毒资产的积累，加上政府对这两家机构的隐性担保，导致风险在整个全球金融体系中蔓延。当市场在2007-2008年逆转时，这些投资组合的损失急剧增加，迫使美国政府于2008年9月对它们实施接管，此次救援行动估计耗资约1900亿美元，由纳税人买单。
毫无疑问，有些人不会错过将今日的公告与上述事件进行类比的机会。历史会重演吗？
